Nubank, el activo más negociado en el Mercado Global Colombiano
El Mercado Global
Colombiano registra que las acciones de Nubank subieron 0,48 %
El índice MSCI Colcap de
la Bolsa de Valores de Colombia finaliza la jornada del primero de julio de
2026 en 2.259,83 puntos registrando una variación negativa de – 0,41 %. El
acumulado anual del índice se conserva positivo y presenta un cambio acumulado
(YDT) de 9,28 %.
Desde nuestra perspectiva
técnica, el índice MSCI Colcap conserva un desplazamiento lateral. La primera
zona de soporte estaría en los 2.250 puntos. En cuanto a su nivel de
resistencia se establece en los 2.520 puntos.
Al finalizar la rueda de negocios, el mercado de acciones colombiano registró un volumen de operaciones de $129.937 millones, mostrando una variación negativa de 11,70 % con respecto a la jornada inmediatamente anterior cuando se movilizaron $147.192 millones.
Los tres títulos más
activos en temas de volumen durante la jornada fueron:
Ecopetrol (Ecopetrol +
0,21 %) se ubica en primer lugar en este ítem, movilizando $67.780 millones al
finalizar el día.
En el segundo puesto
encontramos a Grupo Cibest preferencial (PFCibest – 2,04 %) que negoció $15.710
millones.
Finalmente, en la tercera
casilla del listado tenemos las acciones de ISA (ISA – 2,03 %) que transaron un
monto de $9.185 millones.
En una jornada negativa
para el índice MSCI Colcap estos fueron los tres activos con mayores
retrocesos:
En el primer lugar, los
títulos del banco BBVA (BBVACOL) que retroceden – 4,76 %.
En la segunda casilla,
Davivienda Group preferencial (PFDavigrp) que cae – 4,06 %.
Finalmente, las acciones
de Pei (Pei) que bajaron – 2,51 %.
Las acciones del Banco AV
Villas (Villas) suben 10,09 % y se establecen como el activo con mejor
desempeño de la jornada.
El Mercado Global
Colombiano registra que las acciones de Nubank (Nuco) suben 0,48 % y marcan un
volumen de operaciones de $9.585 millones, siendo el activo más negociado de
este mercado.
Fuente: Valora
Relevante | Crédito Público de Colombia estaría
gestionando crédito directo con bancos internacionales por más de US$1.000
millones
Fuentes del mercado
financiero le contaron a Valora Analitik que Crédito Público se estaría
poniendo en contacto con bancos internacionales.
En una nueva movida, hace
varias semanas la Dirección de Crédito Público del Ministerio de Hacienda
cambió las condiciones de las subastas de deuda pública (TES) para dejar
abierta la posibilidad de emitir montos más grandes.
A ello se sumó que los
agentes que forman parte del Programa de Creadores de Mercado tenían abierta la
posibilidad de recibir sobreadjudicaciones en las subastas dependiendo de las
condiciones de oferta.
Bajo ese esquema, hace
algunas semanas el Gobierno Petro, a través de la Dirección de Crédito Público
del Ministerio de Hacienda colocó $6 billones. Se trató del monto más alto
colocado en una subasta de TES con los Creadores de Mercado.
Paso seguido, la entidad
gubernamental abrió la ventana para que en la subasta no competitiva de la
siguiente semana se colocaran otros $5,8 billones en títulos tasa fija.
Las colocaciones de deuda de TES de corto plazo (TCO) no se frenaron. Es decir, en cuestión de tres semanas, antes de las elecciones presidenciales, el Gobierno de Colombia recogió $13,4 billones de liquidez del mercado financiero. Una cifra similar en años anteriores tomaba varios meses dentro de la programación habitual de subastas de deuda interna.
Buscar préstamo externo
Luego, desde la Dirección
de Crédito Público se les comunicó a los agentes Creadores de Mercado que la
subasta de la presente semana sería suspendida y que podrían ser reanudadas en
las siguientes semanas.
Sin embargo, fuentes del
mercado financiero le contaron a Valora Analitik que la Dirección de Crédito
Público se estaría poniendo en contacto con bancos internacionales desde hace
varias semanas para buscar un crédito directo hasta por US$1.500 millones (unos
$5,05 billones al precio del cierre del dólar para el primero de julio de 2026,
que fue de $3.371).
Eso le daría recursos
nuevos de caja el Gobierno Petro en semanas previas a la terminación de su
mandado el próximo seis de agosto.
Las fuentes señalaron que
venían viendo comportamientos poco frecuentes en las pantallas del mercado que
indicaban que algo estaba por ocurrir o, al menos, de parte de algunos
operadores del mercado se estaba anticipando una movida en el segmento de deuda
interna.
Lo que no se conoce, por
el momento, es cuál sería la garantía o el colateral que pondría de frente la
Dirección de Crédito Público para pedir ese préstamo con algunas entidades
bancarias internacionales.
Aunque un crédito con la
banca internacional no es nuevo, se destaca el monto y el timing para hacerlo a
pocas semanas de terminar el actual gobierno en Colombia. Esos recursos están
contemplados dentro de las fuentes de financiamiento estatal del Plan Financiero
2025 y en el Marco Fiscal de Mediano Plazo de 2026.
Como se sabe, en una
operación con agentes extranjeros, el Gobierno Petro ejecutó una operación
denominada TRS mediante la cual entregó títulos TES de corto plazo (TCO) como
colateral para recibir recursos nuevos por unos US$9.300 millones.
Fuente: Valora
Cerro Matoso advierte que colapsaría si Canacol sale
del mercado sin un reemplazo
Ricardo Gaviria,
presidente de Cerro Matoso, explicó cómo la incertidumbre por el suministro de
gas de Canacol pone a prueba la continuidad de la operación.
Los últimos dos años han
marcado un punto de inflexión para la productora de ferroníquel Cerro Matoso.
Tras la venta de la compañía por parte de South32 a CoreX, la empresa enfrenta
uno de los mayores desafíos para su operación. La coyuntura se originó luego de
que Canacol, productora de gas de origen canadiense, recibiera la aprobación de
un tribunal de ese país para suspender sus contratos de suministro; sin
embargo, la decisión quedará en manos de la Superintendencia de Sociedades en
Colombia.
Cerro Matoso depende de
ese combustible para mantener su operación, por lo que una eventual
interrupción obligaría a replantear su futuro. En esta entrevista con Valora
Analitik, Ricardo Gaviria, presidente de la compañía, detalló el plan para
afrontar esta situación, los riesgos que enfrenta el negocio y las alternativas
que analiza para garantizar su continuidad.
¿En qué han avanzado para
solucionar la carencia del suministro de gas de Canacol?
Se le autorizó a Canacol
que podía cancelar sus contratos con todos sus clientes aquí en Colombia, pero
tenemos que acordarnos que esto lo puede decir la corte canadiense, pero quien
toma la decisión final es la Superintendencia de Sociedades. Nosotros seguimos
haciendo las conversaciones con los diferentes grupos de interés, por supuesto,
con el gobierno actual, con este nuevo gobierno, de manera que esta decisión no
sea tomada en cuenta al pie de la letra.
¿Ellos quieren cancelar
los contratos?
Y no solo cancelarlo, sino
hacer unos contratos bien por encima de lo que hoy tenemos, y además, sin la
garantía de unos volúmenes de gas que se necesitan. Esto pone en riesgo el
negocio de Cerro Matoso, pone a riesgo la entrega de gas a algunos distribuidores
y a otras empresas que consumen gas.
Es una situación compleja
donde yo esperaría que el gobierno esté organizándose para garantizar que los
campos de Canacol sigan operando, si es una realidad que ellos se están
quedando sin dinero para operar. Porque nosotros, desafortunadamente, no hemos
podido hablar con Canacol directamente.
Estas son conversaciones
que se hacen a través de los abogados. Las discusiones técnicas no se han
podido dar. De igual manera, nosotros le hemos mandado indicaciones de que
estamos dispuestos a revisar el contrato. De igual manera, quien le transporta
gas a Canacol también ha tratado de conversar con ellos para ayudar a que el
negocio siga funcionando.
Si Canacol deja de operar
y no hay quien lo opere, prácticamente empresas como Cerro Matoso van a
colapsar, y la demanda que hay en el Caribe colombiano también sufre, porque 50
% del gas que es que requiere la demanda en la costa Caribe es suministrado por
Canacol.
¿Qué tan probable es que
una corte canadiense escuche los argumentos de compañías colombianas que se ven
afectadas?
Ellos escuchan, porque al
final, yo creo que toda la demanda, los que tenemos contrato en general, dimos
nuestros argumentos por los cuales no se deberían cancelar (los contratos).
Ellos lo escuchan, pero han tomado la decisión para favorecer 100 % a Canacol y
no para favorecer en la demanda.
Tenemos 21 días para
apelar, nosotros estaremos apelando. Tenemos hasta el 15 de julio, y después la
corte canadiense creo que tiene 15 días para tomar una decisión, si acepta la
apelación o no. Lo que significa que la Superintendencia de Sociedades, técnicamente
hablando, solo puede tomar una decisión posterior a ese tiempo de 21 días de la
apelación y los 15 días para tomar la decisión.
Usted mencionó que no
tienen comunicación con Canacol. ¿Qué nivel de comunicación tienen con la
SuperSociedades?
Estuvimos conversando con
la Superintendencia de Sociedades, y tenemos reuniones programadas con ellos
otra vez en estos días. De igual manera, con la Agencia Nacional de
Hidrocarburos (ANH), porque el tema complejo aquí es que supongamos que sea una
realidad, que Canacol no tiene dinero para operar, el Estado colombiano tiene
que de alguna manera buscar un operador para recuperar estos campos, de tal
manera que la oferta siga funcionando.
¿Cuándo se daría el fallo
de la Superintendencia de Sociedades?
El fallo final de la
SuperSociedades no lo va a tomar esta administración, sino la siguiente.
¿Ustedes creen que otro
actor debería tomar la operación con la finalidad de que el suministro de gas
continúe?
Aquí en el país hay
operadores de gas, está Hocol; ellos operan campos de gas. La idea es que haya
quien lo haga, lo importante es estar preparado para que la oferta de gas no se
suspenda ante la eventualidad de que se quede sin dinero para estar operando,
pero creemos que sí tiene dinero para estar operando.
Es decir, la compañía
tiene los recursos para estar operando, y aun así, ¿quiere desinvertir?
No, lo que pasa es que
para este negocio de gas, se requiere un capital importante para continuar
explorando, porque es que estos pozos de gas que están acá, en esta cuenca del
Caribe, en Córdoba, desafortunadamente, no son pozos que duran mucho, no tienen
una vida larga, entonces, se tiene que estar perforando con periodicidad, de
tal manera, que la producción del campo se mantenga estable.
Fuente: Valora
El Banco de la República ya sopesa los efectos del
fenómeno de El Niño en la inflación de Colombia
El fenómeno de El Niño en
Colombia aterrizaría con mayor fuerza para cierre de este año.
El gerente del Banco de la
República, Leonardo Villar, llamó la atención sobre los que podrían ser los
efectos más complejos para la inflación en Colombia a causa del fenómeno de El
Niño.
De acuerdo con Villar, se
sopesan desde ya los posibles golpes sobre lo que viene, al tiempo que el
precio de algunos alimentos sigue creciendo y generando menores expectativas
para la inflación.
Un análisis de BBVA
Research muestra que el gerente Villar destacó que existen riesgos relevantes
sobre el panorama de la inflación hacia adelante; en particular, en dos
frentes, siendo uno de estos el fenómeno de El Niño.
“Destacó que, de ser un
fenómeno muy fuerte, puede tener impacto sobre la inflación de alimentos y
energía. Por otro lado, resaltó que la reciente reducción de los precios del
petróleo crea un alivio potencial y a futuro sobre la inflación; sin embargo, el
escenario todavía es altamente incierto y debe monitorearse”.
Golpes complejos para la
inflación por el fenómeno de El Niño
A su turno, el ministro de
Hacienda, Germán Ávila, confirmó que por el momento, para el mes de julio, se
mantendrían estables los precios de los combustibles.
Alejandro Reyes,
economista principal de BBVA Research, dijo que es importante resaltar que se
pueden esperar presiones adicionales sobre la inflación en los siguientes
meses, algunas de carácter más coyuntural —como el fenómeno de El Niño— u otras
más estructurales, como la presión de la demanda por los buenos registros del
mercado laboral.
“Con ello en mente,
resulta muy importante hacerle seguimiento al comportamiento de la inflación,
especialmente la básica, para valorar la capacidad de contención del alza de la
inflación que pueda materializarse a través de la apreciación del tipo de cambio,
frente a la prolongación del ciclo de gasto privado y público en los últimos
meses y su impacto sobre la inflación a futuro”, dijo el experto.
Por otra parte, indica el
informe que, a pesar de que un fenómeno climático como “El Niño” sea de
carácter transitorio o coyuntural, “existe un riesgo importante de que parte
del alza de la inflación se transmita a la formación de precios y a las expectativas,
dado que no se encuentran ancladas en este momento”.
Dice Reyes que el Banco
podría continuar el ciclo de alzas de tasas con al menos un incremento
“adicional en los próximos meses, llevando la tasa a 12,25 % (nuestra
estimación para el año en curso)”.
Fuente: Valora
Dólar en Colombia baja con fuerza y llega a mínimos de
febrero de 2020: Estas son las causas
La primera jornada de
julio estuvo marcada por una volatilidad extrema y una masiva liquidación de
dólares en el mercado cambiario.
El peso colombiano inició
el segundo semestre del año consolidando un fuerte rally que arrastró al dólar
estadounidense a niveles técnicos no vistos desde febrero de 2020. La divisa
norteamericana se desplomó $43,26 en la sesión de hoy, cerrando en un precio
promedio de $3.371,99 frente al registro de la víspera ($3.415,25).
La primera jornada de
julio estuvo marcada por una volatilidad extrema y una masiva liquidación de
dólares en el mercado cambiario institucional. La tasa de cambio comenzó las
operaciones con una apertura de $3.413 y llegó a marcar un techo transaccional
de $3.432,32.
Sin embargo, la decisión
de aumentar las tasas de interés al 12 % que tomó ayer la Junta Directiva del
Banco de la República activó las órdenes de venta, llevando la cotización hasta
un mínimo intradía de $3.368,60.
Todo esto ocurrió en
mientras el índice DXY avanzaba un 0,18 % hasta colocarse en los 101,37 puntos,
mostrando un desacople de la dinámica global.
Andrés Sánchez, asociado
de divisas de Credicorp Capital, explicó que, tras la subida de tasas de
interés en 75 puntos básicos (pb), superando las previsiones previas de los
analistas (50 pb), y en medio de los continuos nombramientos que estructuran el
gabinete económico del presidente electo Abelardo de la Espriella, se activó
nuevamente el carry trade.
El atractivo diferencial
de rendimientos de los activos denominados en pesos actuó como un imán para los
flujos de capitales extranjeros. Sánchez identificó el pivote de la jornada en
los $3.415, señalando soportes estructurales de largo plazo.
El próximo ministro de
Hacienda, Miguel Gómez, se mostró a favor de la decisión del banco central y
dijo que, aunque es consciente de que aumentar la tasa es malo para la
economía, “la inflación es el peor de los males, es un cáncer que corroe el
sistema económico”.
El funcionario, designado
ayer, habló en varios medios esta mañana donde calificó el déficit fiscal como
la «bomba de tiempo» más grande del país, con una estimación de que el
desbalance llegue al 7,5 % del PIB ($70 billones) este año, desmintiendo las proyecciones
más optimistas del gobierno actual (5,3 %).
El futuro ministro
anticipó que el presupuesto de 2027 deberá ser austero y que, lejos de buscar
nuevos impuestos para gastar más, la reforma tributaria que se radicará en el
Congreso tendrá como fin último estimular el crecimiento y «racionalizar la presión
fiscal» sobre empresas y ciudadanos.
Crudo Brent rompe los
US$72 ante el superávit global
En los tableros de
materias primas, los precios del petróleo extendieron su corrección a la baja y
se consolidaron como un factor de alivio en las presiones de costos a nivel
global, aunque restaron divisas por exportaciones tradicionales.
El barril de crudo Brent
de referencia para Colombia cayó un 2,19 % cotizándose en US$71,35, mientras
que el crudo WTI de EE. UU. descendió hasta los US$68,33 (-1,68 %).
El descenso obedece a la
normalización de la logística en el Golfo Pérsico y al incremento del
suministro físico derivado de la tregua provisional de 60 días entre Washington
y Teherán, eclipsando las caídas de inventarios operativos y reenfocando a los operadores
en las proyecciones de superávit para la segunda mitad de 2026.
Aunque la normalización
del tránsito marítimo ha aliviado las tensiones, incidentes aislados y el
control que Irán mantiene sobre la administración del Estrecho de Ormuz impiden
que la prima de riesgo desaparezca por completo.
Irán, por su parte,
reporta una recuperación exitosa en sus exportaciones a precios un 20 %
superiores a los preconflicto, lo que demuestra su resiliencia comercial pese a
las sanciones.
Mercados a la espera de
Warsh y datos de empleo en EE. UU.
La fortaleza del peso
local mitigó el impacto de un entorno global que tradicionalmente habría
presionado al alza la tasa de cambio.
El dólar estadounidense a
nivel internacional ganó terreno impulsado por la expectativa de los próximos
discursos de banqueros centrales de economías desarrolladas, en especial de
Kevin Warsh, presidente de la Reserva Federal, de quien se espera ratifique la
retórica de mantener tipos restrictivos por un periodo prolongado.
En el plano macroeconómico
estadounidense, el informe de empleo del sector privado ADP reveló que las
empresas sumaron 98.000 puestos de trabajo en junio. Aunque la cifra se ubicó
por debajo de los 120.000 empleos esperados por el mercado y de los 122.000
reportados en mayo, los analistas coinciden en que los datos siguen reflejando
estabilidad en el mercado de trabajo norteamericano, alejando por el momento
los temores de recesión profunda.
Finalmente, la deuda
pública colombiana (TES) cerró mercados con una valorización del 0,27 % en el
promedio ponderado de todas las referencias de títulos de tesorería que
integran el ETF de Global X, que se negocia en la Bolsa de Valores de Colombia.
Fuente: Valora
