Entrevista | Grupo Cibest (Bancolombia) no ve por ahora
ingreso a Venezuela; recomprará más acciones y apunta a mejorar rentabilidad
Juan Carlos Mora, CEO de
Cibest y Bancolombia, detalló la operación de Nequi como compañía independiente
y reveló su visión de la economía local en 2026.
Durante 2025 el sistema
financiero colombiano tuvo múltiples transformaciones empresariales, a la par
de la recuperación de las utilidades y las rentabilidades de varios de los
bancos en el país.
Uno de los más
trascendentales fue la creación de Grupo Cibest, la evolución del antiguo Grupo
Bancolombia, que está próximo a cumplir un año y este martes tendrá su primera
Asamblea Ordinaria de Accionistas.
En diálogo con Valora
Analitik, Juan Carlos Mora, quien cumple un doble rol como CEO de Grupo Cibest
y de Bancolombia como entidad bancaria, reveló que actualmente su labor está
concentrada en casi 75 % en el banco, mientras que el otro 25 % de su tiempo lo
dedica a liderar el holding financiero.
“En la medida en que Grupo
Cibest crezca, la vocación natural es que esos dos equipos sean independientes,
pero eso lo dirá el tiempo y la evolución que tenga el grupo”, indicó Mora, al
entregar un balance del primer año de este conglomerado.
Balance del primer año de
Grupo Cibest
Mora explicó que la
creación de una nueva matriz para sus negocios (Bancolombia, Nequi, Wenia,
Wompi y las filiales centroamericanas, entre otros), va encaminada a cumplir
tres objetivos.
“Los tres pilares son:
gestionar mucho mejor nuestro capital, que tuviéramos mucha más flexibilidad en
el desarrollo de las opciones estratégicas y generar más valor para nuestros
accionistas a través de la recompra de acciones”, resumió.
Durante este año, por
ejemplo, se anunció la venta de Banistmo, en Panamá, “como el desarrollo de esa
estructura corporativa que nos permitía esa flexibilidad”. Al tiempo, en 2025
se entregó un dividendo extraordinario, con lo que “la rentabilidad de nuestros
accionistas se vio muy favorecida, tanto por el dividendo como por el mayor
precio de la acción”.
Finalmente, se recompraron
$650.000 millones en acciones en Colombia y Estados Unidos. Con estos primeros
movimientos, “el ADR, por ejemplo, ha subido un 103 % en precio, la acción
preferencial también creció cerca del 80 %, la ordinaria más del 70 %”, dijo
Mora.
Con esto, se apuntará a
tener una rentabilidad entre 17 % y 18 %, consolidando una recuperación en
2026.
Nueva recompra de acciones
y separación de Nequi
De cara a este año, hay
por ahora dos grandes hitos para el holding financiero. El primero será la
renovación del programa de recompra de títulos, que deberá ser aprobado por los
accionistas este martes, por un monto de $1,35 billones.
El CEO de Grupo Cibest
detalló que “este mecanismo permite que los accionistas tengan una opción de
vender sus acciones, que el precio se regule y que se transfiera valor. Tenemos
el capital suficiente para poder hacerlo”.
El otro hito, que se
materializará en la segunda mitad del 2026, será la consolidación de Nequi como
compañía independiente de Bancolombia, pero cobijada por la sombrilla de Grupo
Cibest.
“Nequi tiene una cartera
de $1,7 billones, que está dentro de los números de Bancolombia. Lo que vamos a
hacer es tomar esos números de Nequi, que hoy funciona en la práctica como un
negocio independiente, pero está sumado dentro de Bancolombia, y lo separamos”,
dijo Mora.
Aclaró que la plataforma ya operaba con una base tecnológica independiente: “Nequi se concibió como una plataforma independiente. Tiene tecnología independiente, aunque tenía algunos procesos compartidos que ya estamos separando”.
Esto quiere decir que en
los números de Bancolombia se va a reducir, porque se saca una parte de su
cartera y depósitos, “pero en Grupo Cibest sigue igual”, aclaró el ejecutivo.
De paso, envió un mensaje
a los usuarios: “Lo importante es que para los clientes de Nequi no pasa nada.
No se van a dar cuenta. Lo que sí vamos a poder es ofrecer más productos y
servicios”.
Perspectiva en Venezuela e
impuestos en Colombia
Durante la entrevista con
Valora Analitik, Mora resumió su visión de la economía nacional, la relación
con el Gobierno Petro y las perspectivas en Venezuela.
Sobre las oportunidades en
el país vecino dijo que “nosotros estamos teniendo una mirada muy cercana de lo
que está sucediendo, evaluándolo para mirar cuál es el momento de considerar
estar en ese mercado”.
Sin embargo, consideró que
“todavía no es el momento. Hay que esperar evoluciones desde el punto de vista
institucional”.
De vuelta a Colombia, Mora
se refirió a las nuevas cargas tributarias que se han asumido en los últimos
meses: “La actividad financiera ha sido sujeto de unos impuestos adicionales.
Tenemos la tasa de impuesto de renta más alta, del 40 %, frente al 35 % del
resto de la economía”.
En este sentido, consideró
que el impuesto al patrimonio “es antitécnico, porque no depende de la
actividad económica, sino de lo que se tiene. Eso va a tener un efecto sobre la
rentabilidad del sector financiero, porque es desproporcionado”.
Además, mencionó otros
impuestos como el de industria y comercio (ICA), que han venido subiendo:
“Estamos hablando de impuestos que ya están llegando a ser expropiatorios, más
del 65 % de la utilidad en algunos casos”, dijo.
Además, mencionó otros
elementos como las inversiones forzosas y costos asociados al sistema, que
“empiezan a asfixiar la actividad y a volverla cada vez más ineficiente”. Vale
decir que los bancos y el gobierno ya llegaron a un acuerdo para evitar operaciones
de este tipo.
Relación con el Gobierno
Petro
Sobre el diálogo con el
actual gobierno, Mora señaló que “lo que le decimos es que tenemos un objetivo
común, llevar más crédito a los colombianos, pero hagámoslo de una manera
eficiente. De ahí nace el pacto por el crédito”.
Ahora, en la emergencia
económica, “lo que dijimos fue: ayudemos a las personas afectadas y llevemos
crédito, pero sin recurrir a mecanismos ineficientes como las inversiones
forzosas. Ahí fue donde llegamos al programa Abrigo”.
Perspectivas de la
economía
Sobre su lectura del país,
el CEO de Grupo Cibest y Bancolombia dijo que “el año 2026 tiene una condición
particular. Nosotros prevemos que la actividad económica va a continuar siendo
dinámica, que inclusive puede ser algo mejor que la de 2025, pero es un año que
tiene muchas variables en movimiento”.
Por ejemplo, mencionó
factores geopolíticos: “Dependiendo de lo que suceda en el Medio Oriente con el
petróleo, eso puede tener un efecto sobre Colombia, positivo o negativo”.
Sin embargo, desde el
holding consideran que la economía va a seguir teniendo una dinámica importante
de la mano del comercio, entretenimiento, actividades asociadas a turismo (como
hoteles y restaurantes), que llevaría a un crecimiento alrededor del 2,9 % del
PIB en 2026.
“Lo que sí creemos es que
la inflación va a subir, dado la modificación que se hizo del salario mínimo,
debería estar más por los lados del 6,4 %, y por lo tanto las tasas del Banco
de la República deberán subir”.
Efecto del alza de la tasa
de interés
El alza del tipo de
interés tendrá un efecto sobre las tasas de interés de la economía en general,
lo que a la vez afecta la cartera. “Entonces también creemos que puede haber
algún deterioro de cartera adicional”, que crecería entre el 8 % y el 9 % a nivel
de Grupo Cibest, “y que aun así tengamos rentabilidades cercanas al 17 % o 18 %
en 2026”.
En materia de fondeo, el
ejecutivo también anticipó presiones al alza. Según explicó, el costo de los
CDT ya viene aumentando en línea con las expectativas de tasas de interés.
“Hoy los CDTs pueden estar
alrededor de 9,5 % o 10 %, dependiendo del plazo y de la entidad”, dijo Mora.
Este comportamiento, agregó, elevará el costo del fondeo de los bancos y se
trasladará gradualmente a las tasas de interés de la economía.
Visión de la banca local
Al mirar la evolución del
sistema financiero, Mora afirmó que “la banca colombiana ha sido dinámica y ha
respondido a los requerimientos de la economía. Tuvo un efecto importante en
2023 y 2024, con rentabilidades muy afectadas. En 2025 hay una recuperación,
pero todavía no en niveles ideales”.
Y finalizó: “Yo veo una
banca que se sigue recuperando, con más innovación. La competencia va a ser más
fuerte con nuevos actores, pero eso es beneficio para los clientes y para la
economía. Y nos obliga a ser cada vez mejores”.
Fuente: Valora
Este año pensionarse anticipadamente en Colpensiones es
posible: Esto debe hacer y los documentos a presentar
Estos son algunos de los
requisitos clave para pensionarse anticipadamente en Colpensiones.
De acuerdo con la norma
vigente, pensionarse anticipadamente en Colpensiones es posible siempre y
cuando los solicitantes cumplan con una serie de documentos y requisitos.
Por ley, no todos los
trabajadores del país pueden acceder a este beneficio, y depende este de que se
cumplan, entre otros, semanas cotizadas, condiciones de salud o trámites
laborales.
En caso de que una persona
busque pensionarse anticipadamente en Colpensiones deberá tener en cuenta que
la aceptación del trámite solo aplica en algunos casos.
Pensionarse
anticipadamente en Colombia se puede dar de esta manera:
Pensión Especial de Vejez
por Invalidez: Tener al menos 55 años (hombres o mujeres), acreditar 1.000
semanas cotizadas y contar con un dictamen de pérdida de capacidad laboral
igual o superior al 50 %
Pensión por Hijo con
Discapacidad: El padre o madre debe ser cabeza de familia, haber cotizado las
semanas mínimas exigidas (1.300 semanas) y demostrar que el hijo tiene una
invalidez superior al 50 %
Pensión por Actividades de
Alto Riesgo: Haber trabajado al menos 700 semanas en labores peligrosas
(minería, bomberos, exposición a radiaciones, etc.) y completar 1.300 semanas
en total
Pensionarse
anticipadamente en Colpensiones es también posible a cuenta de cambios en la
reforma pensional, para aquellas personas que estén por fuera del régimen de
transición.
Deben tener la edad de
pensión (62 años mujeres / 65 años hombres) y contar con más de 1.000 semanas,
pero menos de las requeridas. Para estos cotizantes se otorga un pago mensual y
se descuentan las semanas faltantes de la mesada.
Fuente: Valora
Premercado | Bolsas mixtas y el petróleo sobre US$100
por nuevos ataques en Medio Oriente
El portavoz del Parlamento
de Irán rechazó que haya acuerdos, acusando a Trump de lanzar el comentario
para ayudar a calmar los volátiles mercados financieros.
Los mercados de valores
asiáticos cerraron hoy al alza tras la suspensión, anunciada por EE. UU., de
los ataques contra centrales eléctricas e infraestructura iraní durante cinco
días para dar paso a unas negociaciones que por ahora Teherán niega.
El índice Nikkei de Tokio
cerró con un alza del 1,56 %, el de referencia de la Bolsa de Shanghái del 1,78
%, el mercado de Shenzhen del 1,43 % y el Hang Seng de Hong Kong del 2,79 %.
Los repuntes más
destacados fueron los de la cadena de joyerías Laopu Gold (+16,12 %) y la
biotecnológica Wuxi Apptec (+10,61 %).
También subió esta sesión
la tecnológica Xiaomi (+1,93 %), que tiene previsto presentar sus resultados
del ejercicio 2025 esta misma mañana, al igual que China Telecom, aunque esta
se dejó un 1,61 %.
No fue tampoco una buena
sesión para la farmacéutica Sinopharm (-3,62 %) o para la petrolera estatal
Cnooc (-3,48 %).
Las bolsas europeas, que
abrieron la sesión de este viernes con subidas del 0,25 %, se han dado la
vuelta poco después de una hora de cotización y ceden de media un 0,50 % por el
alza del precio del petróleo, que es del 2,5 % en el caso del brent y del 3 %
en el texas intermediate.
Con el euro depreciándose
el 0,25 % y cambiándose a 1,158 dólares, la bolsa que más cae es la de
Fráncfort, con el 0,90 %; seguida de Milán, con el 0,59 %; Londres, con el 0,45
%; Madrid, con el 0,43 %; y París, con el 0,37 %.
El Euro Stoxx50, índice en
el que cotizan las empresas europeas de mayor capitalización, se deja el 0,57
%.
Los mercados registran una
fuerte volatilidad ante las informaciones contradictorias sobre un posible
acuerdo en la guerra en Medio Oriente, ya que mientras el presidente
estadounidense, Donald Trump, asegura que van por buen camino y amplió ayer a
Irán el plazo para abrir el estrecho de Ormuz a cinco días, desde este país se
ha desmentido que existan negociaciones.
Mientras, el PMI de la
zona euro se ha frenado en marzo, hasta su nivel más bajo en los últimos diez
meses, por la guerra y ha avivado el temor a la estanflación e incluso recesión
en los próximos meses.
Los futuros en EE. UU.
caen el martes, mientras los inversores evaluaban los continuos ataques en
Medio Oriente, así como las versiones contradictorias de EE. UU. e Irán sobre
posibles conversaciones para poner fin a su conflicto de casi un mes de duración.
El contrato de futuros del
Dow había caído 101 puntos, o un 0,2 %, los futuros del S&P 500 habían
bajado 9 puntos, o un 0,2 %, y los futuros del Nasdaq 100 habían descendido 19
puntos, o un 0,1 %.
Los principales índices de
Wall Street subieron en la sesión anterior. La confianza se vio impulsada por
el anuncio del presidente Trump de un retraso temporal de los inminentes
ataques estadounidenses contra las centrales eléctricas iraníes tras conversaciones
que describió como «muy sólidas».
Sin embargo, el portavoz
del Parlamento de Irán rechazó la afirmación, acusando a Trump de lanzar el
comentario para ayudar a calmar los volátiles mercados financieros.
«Los mercados están
caminando en la cuerda floja entre un optimismo frágil y unos riesgos
geopolíticos crecientes. Oriente Próximo sigue siendo el motor dominante, con
los precios del petróleo muy sensibles a cualquier interrupción del suministro.
A medida que persisten las tensiones, es probable que la volatilidad se
mantenga elevada, manteniendo a los inversores cautelosos», dijo Lukman
Otunuga, analista senior de mercados de FXTM.
Los analistas de Vital Knowledge añadieron que, aunque los inversores siguen siendo escépticos de que la guerra termine pronto, el repunte del índice de referencia S&P 500 puede tener «más recorrido».
Petróleo, materias primas
y criptomonedas
Los precios del petróleo,
que han sido el centro de la atención de los mercados desde el estallido de la
guerra a finales de febrero, volvieron a subir por encima de los US$100 por
barril. Los futuros con vencimiento en mayo del crudo Brent, el referente
mundial del petróleo, subieron un 1,2 % hasta los US$101,12 por barril.
Las autoridades de Israel
dijeron que una lluvia de misiles procedentes de Irán golpeó Tel Aviv y otras
partes del país, informó el New York Times.
Mientras tanto, el Wall
Street Journal informó de que Kuwait y Arabia Saudita han sido objetivo de
ataques con drones y misiles, mientras que Israel dijo que había atacado
objetivos vinculados a Hezbolá, respaldado por Irán, en Líbano.
Crucialmente, el estrecho
de Ormuz, una vía fluvial vital al sur de Irán por la que pasa una quinta parte
del petróleo mundial, ha permanecido prácticamente cerrado al tráfico de
petroleros. El cierre efectivo del estrecho se ha convertido en un importante
punto de conflicto en el asalto conjunto de EE. UU. e Israel contra Irán,
restringiendo el flujo de suministros críticos a países de todo el mundo,
especialmente a los grandes importadores de energía de Asia.
Fuente: Valora
Dólar en Colombia permanecería todo el año por debajo
de los $4.000
Un nuevo pronóstico estima
que el dólar en Colombia permanecería todo el año por debajo de los $4.000
La más reciente encuesta
de Opinión Financiera, que elabora Fedesarrollo, muestra que el dólar en
Colombia permanecería todo el año por debajo de los $4.000 a pesar de algunos
factores que podrían presionar al alza.
De acuerdo con los más
recientes reportes del mercado, la tasa de cambio viene mostrando un dólar que
se debilita por cuenta de, entre otros, la incertidumbre por la política
monetaria a manos de la FED.
Adicionalmente, el dólar
en Colombia permanecería todo el año por debajo de los $4.000 pendiente de un
recrudecimiento sobre la guerra en Irán y el temor que puedan sentir los
inversionistas externos, llevándolos a que elijan monedas más duras.
De otro lado, la
expectativa del dólar, desde el plano netamente local, tiene en cuenta un
escenario en el que habrá elecciones presidenciales y hay todavía dudas sobre
si dejarán como resultado la continuidad de la izquierda en la Casa de Nariño o
un giro a la derecha.
El dólar en Colombia
permanecería todo el año por debajo de los $4.000: Estas son las expectativas
Según la encuesta de
Opinión Financiera, en febrero, la tasa de cambio cerró en $3.746, nivel que
también representó el máximo del mes, con una depreciación mensual de 2,3 %, y
su valor mínimo el 4 de febrero ($3.662). El dato observado fue $76 mayor al esperado
en la encuesta de febrero ($3.670).
“Para marzo de 2026, los
analistas consideran que la tasa de cambio se ubicará en un rango entre $3.700
y $3.750, con $3.730 como respuesta mediana”, señala la medición.
Dólar en Colombia
permanecería todo el año por debajo de los $4.000
La diversificación
patrimonial gana terreno ante la incertidumbre política. Imagen generada por la
IA Gemini con fines ilustrativos.
Finalmente, el dólar en
Colombia permanecería todo el año por debajo de los $4.000 teniendo en cuenta
que, para diciembre de 2026, los analistas esperan una tasa de cambio de
$3.800, manteniéndose estable frente al pronóstico del mes anterior.
Fuente: Valora
Dólar en Colombia cierra semana con fuerza al alza en
medio de choques entre Trump y la ONU
El dólar en Colombia
volvió a terminar al alza. Estas fueron algunas de las más importantes causas.
El dólar en Colombia
terminó la semana en los $3.720, lo que da cuenta de un importante aumento de
$44 cuando se compara con el cierre anterior.
La moneda estadounidense
tuvo un precio mínimo de $3.680, mientras que el valor máximo tocó los $3.720.
Con esto, el dólar en
Colombia llegó a un precio promedio de $3.704, lo que son $12 más cuando se
compara con la tasa representativa del mercado, dato que estará vigente hasta
el próximo martes 24 de marzo.
Varios hechos condicionan
el comportamiento de la tasa de cambio. En el plano internacional movió al
dólar el recrudecimiento del conflicto de Estados Unidos con Irán y la decisión
de la OTAN de no apoyar una nueva avanzada en Irán.
Adicionalmente, las nuevas
afectaciones a centrales de suministro de gas en Qatar generan nuevas presiones
sobre el suministro energético y un nuevo impulso para el precio del petróleo,
que se acerca a los US$110 por barril.
Lo que mueve al dólar en
Colombia
En el escenario local, el
dólar en Colombia está pendiente de las nuevas expectativas de los analistas
locales sobre lo que sea la decisión de tasas de interés del Banco de la
República a cierre de este año.
Las nuevas expectativas se
decantan para que la tasa de política monetaria vuelva a subir con fuerza, con
un aumento no menor a los 75 puntos básicos.
Por otra parte, los
cierres de TES de deuda pública, de acuerdo con el sistema de negociación del
Banco de la República, donde operan los grandes inversionistas de Colombia,
registraron los siguientes movimientos:
Los TES de 2028 terminaron
en 14,002 % desde los 13,964 % de la sesión previa.
Los TES de 2033
concluyeron en 13,820 % cuando el día hábil anterior se habían ubicado en
13,775 %.
Los TES de 2050
finalizaron en 13,216 %; la jornada anterior se ubicaron en 12,099 %.
Fuente: Valora
