Bancos fueron los mayores compradores en TES en noviembre, en medio de la volatilidad de la deuda pública
En todo noviembre, el
saldo emitido en TES tasa fija en pesos aumentó $11,36 billones y el de TES UVR
aumentó $1,82 billones.
En noviembre de 2025, los
bancos comerciales y las administradoras de fondos de pensiones fueron los
mayores compradores netos de deuda pública colombiana (TES), por un monto
conjunto de $10,8 billones, según datos del Ministerio de Hacienda.
Los bancos comerciales
registraron un neto de $8,16 billones en títulos de deuda pública,
principalmente por sus compras en TES denominados en pesos ($7,05 billones) y
en UVR ($1,11 billones).
Estos actores registraron
un saldo acumulado equivalente al 15,70 % del saldo total de tenencia de TES,
por un monto total de $111,06 billones.
Bancos fueron los mayores
compradores en TES en noviembre, en medio de la volatilidad de la deuda pública
Por su parte, las
administradoras de fondos de pensiones (AFP) se ubicaron en el segundo lugar
como compradoras netas con un total de $2,61 billones, concentrando sus compras
en TES denominados en pesos por $2,67 billones, y a pesar de las ventas por $55.000
millones en TES denominados en UVR.
Con lo anterior, las AFP
registraron un saldo acumulado equivalente al 29,31 % del saldo total de
tenencia de TES, por un monto total de $207,34 billones.
También destacó el Banco
de la República, con un total de $2,53 billones de TES que corresponden
principalmente a $2,18 billones de compras en TES denominados en pesos, lo que
deja a la entidad con un saldo acumulado de $42,71 billones (6,04 % de las tenencias
totales).
Bancos fueron los mayores
compradores en TES en noviembre, en medio de la volatilidad de la deuda pública
En contraste, las
corporaciones financieras fueron las mayores vendedoras netas de TES en
noviembre, con un total de $1,32 billones, concentrando sus ventas en títulos
denominados en pesos por ($1,35 billones) y sus compras en papeles denominados
en UVR ($26.000 millones)
Estos actores quedan con
un saldo acumulado de $2,73 billones, equivalente al 0,39 % de las tenencias
totales en TES.
El Ministerio de Hacienda
fue el segundo mayor vendedor neto de TES ($992.000 millones), de manera que la
entidad ahora registra una participación del 1,83 % sobre el total de las
tenencias en TES, por un monto total de $12,97 billones.
En todo noviembre, el
saldo emitido en TES tasa fija en pesos aumentó $11,36 billones hasta los
$494,24 billones, mientras que el de TES UVR aumentó solo $1,82 billones y
llegó a $213,20 billones.
Bancos fueron los mayores
compradores en TES en noviembre, en medio de la volatilidad de la deuda pública
Así, el saldo total
emitido subió en $13,18 billones durante el último mes, ubicándose en $707,44
billones.
Davivienda señaló en su
informe de inversionistas de TES que, el mes pasado, los bonos locales
presentaron un comportamiento dispar, enmarcado en un aumento en la volatilidad
de la deuda pública tasa fija y UVR. “En el último mes, la deuda pública de largo
plazo y los títulos de deuda privada, fueron los activos de renta fija local
con mayor pérdida (39,8 % y 27,7 %, respectivamente)”.
Las AFP siguen en el
primer lugar de los tenedores de TES, con el 29,3 % del stock. Por su parte,
los Fondos de Capital Extranjero ocupan el segundo lugar con el 19,4 % del
total, mientras que el tercer lugar es de los bancos comerciales, que cuentan
con el 15,7 % del saldo.
Fuente: Valora
Dólar en Colombia cae a $3.800 impulsado por recorte de
tasas de la FED; deuda pública se valorizó
La divisa abrió la jornada
en $3.820 y rápidamente adoptó una dirección bajista, moviéndose entre un
mínimo de $3.798,51 y un máximo de $3.824.
El dólar estadounidense
registró un descenso en el mercado colombiano, reaccionando al nuevo enfoque de
la Reserva Federal de Estados Unidos. El precio de cierre se estableció en
$3.800,60, un valor inferior en $38,7 al último registro de ayer, que fue de
$3.839,30.
La divisa abrió la jornada
en $3.820 y rápidamente adoptó una dirección bajista, moviéndose entre un
mínimo de $3.798,51 y un máximo de $3.824.
El catalizador principal
del movimiento fue el mensaje más flexible de la autoridad monetaria
estadounidense, lo que se tradujo en una mayor debilidad del dólar en el
exterior, que regresó a los 98 puntos en el índice DXY (-0,59 %), mientras las
monedas emergentes se fortalecían.
La FED dejó entrever que
el deterioro del mercado laboral está tomando mayor relevancia que la
inflación. Aunque esta continúa por encima del objetivo, muestra señales
consistentes de enfriamiento, según Paula Chaves, analista de mercados de HFM.
La experta señaló que la
institución reforzó la percepción de que se entra en un periodo de condiciones
financieras más suaves. A esto se suma la decisión de ampliar la liquidez,
reactivar compras de bonos y flexibilizar las operaciones de repos.
Desde el punto de vista
técnico, el mercado local se acerca a zonas relevantes. La resistencia en torno
a $3.890 sigue siendo el nivel que definiría si el dólar puede retomar
tendencia alcista en Colombia en caso de un rebote. Por el contrario, el soporte
más cercano está en $3.727, un punto que, si se perfora con fuerza, podría
abrir espacio para una continuidad bajista de corto plazo, de acuerdo con
Chaves.
Petróleo cae y EE. UU.
corrige su déficit comercial
Los precios del petróleo
retroceden, presionados por la posibilidad de que el plan de paz propuesto por
EE. UU. contemple la restitución de suministros energéticos rusos a Europa.
Esto reduce la prima de
riesgo sobre la oferta, sumado a una producción al alza en OPEP+ y señales de
demanda débil.
Así, el barril WTI se
ubicó en US$57,35 (-1,90 %) y el Brent en US$61,04 (-1,88 %).
En Estados Unidos, el
déficit comercial se redujo en septiembre, respecto al mes anterior, casi un 11
% hasta US$52.800 millones, su menor valor desde mediados de 2020.
Finalmente, la deuda
pública (TES) en Colombia cerró mercados con una valorización del 0,09 %, que
equivale al promedio ponderado de todas las referencias de títulos de tesorería
que integran el ETF de Global X, que se negocia en la Bolsa de Valores de Colombia.
Fuente: Valora
Salario mínimo 2026: sindicatos y empresarios muestran
disposición a negociar según el Gobierno
El ministro de Trabajo
reveló que tiene la intención de convocar a una audiencia pública el lunes en
la mañana para escuchar otras voces.
El ministro de Trabajo,
Antonio Sanguino, reveló que tanto los empresarios como los sindicatos se
mostraron dispuestos a hacer ajustes a su cálculo de incremento del salario
mínimo para 2026, este jueves 11 de diciembre al término de la comisión de
concertación.
Además, el titular de la
cartera manifestó que el Gobierno tiene la intención de convocar a una
audiencia pública el lunes en la mañana para escuchar otras voces antes de la
próxima reunión.
La primera reunión
bilateral entre el Ministerio de Trabajo y los sindicatos, los líderes de las
centrales obreras insistieron en que hay una “distancia abismal” entre su
propuesta de incrementar el salario mínimo en un 16 % y la de los empresarios
en que el ajuste sea del 7,21 %.
“Seguimos sintiéndonos
pesimistas y aspiramos a que el Gobierno vea la conveniencia de que un
incremento del salario mínimo más cercano a la propuesta de los trabajadores
frente a las decisiones de bloqueo institucional que mantiene el Congreso en su
contra”, dijo Fabio Arias, presidente de la CUT.
Respecto al segundo
encuentro del Gobierno con los empresarios, María Elena Ospina, presidente de
la Asociación Colombiana de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (Acopi),
reveló que el próximo lunes 15 de diciembre darán a conocer un ajuste a su cálculo
de aumento para la remuneración básica de los trabajadores.
Gobierno, empresarios y
sindicatos volverán a sentarse el lunes a negociar el salario mínimo
A pesar de que en el
calendario divulgado por el Ministerio del Trabajo a finales de noviembre se
habían programado reuniones de la Comisión de concertación del salario mínimo
hasta mañana viernes 12 de diciembre, el Gobierno anunció que la próxima sesión
tendrá lugar el día lunes 15 a las 2:00 p. m.
En este espacio se espera
que tanto los empresarios como los sindicatos presenten ajustes a sus
propuestas de aumento de la remuneración básica para los trabajadores en busca
de un consenso, de acuerdo con el ministro de Trabajo, Antonio Sanguino.
Fuente: Valora
Premercado | Bolsas suben impulsadas por recorte de
tasas de la FED; en países de Europa revisan datos económicos
La confianza global
recibió un impulso a principios de semana después de que la Reserva Federal de
EE. UU. recortara los tipos de interés
Bolsas Asia-Pacífico
La mayoría de las acciones
asiáticas subieron fuertemente el viernes, impulsadas por un repunte en las
acciones tecnológicas después de que el sector se viera sacudido por dudas
sobre el comercio de inteligencia artificial derivadas de la empresa de nube
estadounidense Oracle.
En Asia, el principal
índice de la bolsa de Tokio, el Nikkei, subió un 1,37 % impulsado también por
el récord intradía del Dow Jones, y antes de la reunión monetaria del Banco de
Japón (BOJ) la próxima semana, mientras el índice de referencia de la bolsa de
Shanghái ganó un 0,41 %, la bolsa de Shenzhen se anotó el 0,84 % y el Hang Seng
de Hong Kong sube el 1,67 %.
Las acciones chinas
quedaron rezagadas ya que los fabricantes de chips locales continuaron cayendo
ante la perspectiva de una mayor competencia de Nvidia Corporation, que
recientemente recibió autorización para vender chips de IA más avanzados en el
país. Moore Threads (SS:688795), considerada como un potencial competidor chino
de Nvidia, se desplomó hasta un 13 %.
Los mercados asiáticos
tomaron algunas señales positivas de Wall Street, ya que los inversores
asimilaron una perspectiva en gran parte moderada para la Reserva Federal de
EE. UU., que a principios de esta semana recortó los tipos de interés y esbozó
planes para reanudar sus actividades de compra de activos con efecto
estimulante.
Wall Street registró una
sesión mixta el jueves, ya que las pérdidas en Oracle y las acciones
tecnológicas limitaron las ganancias generales, aunque el S&P 500 y el Dow
Jones Industrial Average alcanzaron máximos históricos.
Mercados de Europa
Las bolsas europeas han
abierto la sesión de este viernes al alza, con avances en torno al 0,30 %
impulsadas por el cierre ayer del Dow Jones de Industriales de la bolsa de
Nueva York, alcanzando un nuevo récord intradía gracias al recorte de tipos por
parte de la Reserva Federal de EE. UU. (FED) el pasado miércoles.
Europa 12 diciembre
Con el euro plano pero
cambiándose en 1,174 unidades, la bolsa española es la que más sube, el 0,42 %,
y alcanza un nuevo récord intradía al situarse por encima de los 16.950 puntos;
seguida de Fráncfort, con el 0,37 %; Londres, con el 0,32 %; Milán, con el 0,30
%; y París, con el 0,23 %.
El Euro Stoxx50, índice en
el que cotizan las empresas europeas de mayor capitalización, también sube el
0,33 %
La economía del Reino
Unido permaneció en contracción en octubre, ya que los datos publicados el
viernes mostraron que el Producto Interno Bruto (PIB) del país cayó un 0,1 %,
igualando la caída vista durante el mes anterior y por debajo del crecimiento del
0,1 % esperado.
La incertidumbre en torno
al presupuesto de otoño, presentado por la ministra de finanzas del Reino
Unido, Rachel Reeves, en noviembre, probablemente disuadió tanto a empresas
como a consumidores de tomar decisiones de inversión.
Cabe resaltar que el BOE
celebra su última reunión de política monetaria del año la próxima semana, y se
espera ampliamente que recorte los tipos de interés en un cuarto de punto hasta
el 3,75 %, ya que los datos recientes han mostrado que la inflación está
disminuyendo.
Por otra parte, la
inflación alemana aumentó hasta el 2,6 % en noviembre, dijo el viernes la
oficina federal de estadísticas, confirmando los datos preliminares, mientras
que los precios al consumidor armonizados para comparar con otros países de la
Unión Europea, se situaron en el 2,3 % interanual en octubre.
Se espera que el BCE, por
el contrario, mantenga los tipos de interés inalterados la próxima semana, con
la inflación de la eurozona aproximadamente en línea con el objetivo a medio
plazo del 2 % del banco central.
Mercados de EE. UU. y
América
Los futuros de Wall Street
avanzan un comportamiento mixto a esta hora, con subidas del 0,23 % para el Dow
Jones, y caídas del 0,18 % para el Nasdaq, que ayer cerró con una bajada del
0,26 %, y del 0,01 % para el S&P 500 tras cerrar ayer con un nuevo récord
después de subir un 0,21 %.
América 12 diciembre
La confianza global
recibió un impulso a principios de semana después de que la Reserva Federal de
EE. UU. recortara los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual, y
también señalara una reducción adicional el próximo año, ya que el presidente
Powell adoptó una postura mucho menos agresiva de lo temido durante una
conferencia posterior a la reunión.
Tanto el S&P 500 como
el Dow Jones Industrial Average cerraron en máximos históricos el jueves,
mientras que el Nasdaq Composite quedó rezagado debido a la debilidad en el
sector tecnológico.
Petróleo, materias primas
y criptomonedas
Los precios del petróleo
subieron el viernes ya que la perspectiva de que Estados Unidos intercepte más
petroleros venezolanos profundizó las preocupaciones sobre el suministro.
Materias primas 12
diciembre
En lo que respecta a las
materias primas, el oro se aprecia un leve 0,08 % y la onza supera los
US$4.300, en US$4.316,6.
El petróleo por su parte
registra avances en torno al 0,50 %, después de que ayer la Agencia
Internacional de la Energía (AIE) revisara a la baja sus previsiones sobre la
oferta de petróleo para este año y el próximo, en parte por el bajón de las
exportaciones r, hasta los US$61,58 el barril, y el West Texas Intermediate
(WTI), de referencia en EE. UU., escala el 0,54 % hasta los US$57,91.
Sin embargo, ambos índices
de referencia se encaminaban hacia descensos semanales, después de caer
alrededor de un 1,5 % el jueves, ya que un posible acuerdo de paz entre Rusia y
Ucrania probablemente aumentaría el suministro de petróleo ruso al mercado global.
Fuente: Valora
