Agosto 04 de 2025

Premercado | Bolsas reaccionan al nuevo plan arancelario del presidente Trump: petróleo baja

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados acordaron el domingo aumentar la producción de petróleo en 547.000 barriles al día.

En Asia, el principal índice de la bolsa de Tokio, el Nikkei, ha perdido más del 1 %, mientras que el mercado de Shanghái y el Hang Seng de Hong Kong registran ganancias.

El Gobierno japonés ha fijado con la patronal llevar a cabo su mayor subida histórica del salario mínimo interprofesional, 63 yenes (37 céntimos de euros), hasta situarlo por encima de los 1.000 yenes (5,85 euros) por hora en todo el país.

Si el salario mínimo se incrementa según lo previsto, el promedio nacional será de 1.118 yenes (6,54 euros) por hora, de acuerdo con los detalles publicados por la cadena pública nipona NHK.

El consejo del Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar del país asiático ha marcado este objetivo, la mayor alza hasta la fecha, tras debatir con representantes de los trabajadores y la patronal, en consideración de la inflación persistente y la tendencia actual de aumentos salariales, pese a que las retribuciones reales en el país no han logrado alcanzar aún a la subida sostenida de precios.

Cabe resaltar que es la primera vez que el consejo establece un objetivo de incremento superior a los 60 yenes (35 céntimos).

Mercados de Europa

Las principales bolsas europeas han iniciado este lunes con ganancias moderadas, después de terminar el pasado viernes en rojo, afectadas por el nuevo plan arancelario del presidente de EE. UU., Donald Trump, que comenzará a aplicarse el próximo jueves 7 de agosto.

En la apertura del mercado, el euro baja y se cambia a 1,156 unidades, mientras que todas las plazas registran subidas. Destaca Milán que avanza el 0,98 %, seguida de Madrid con el 0,56 % y Fráncfort que sube el 0,55 %. París también gana el 0,51 % y Londres el 0,26 %.

El Euro Stoxx50, en el que cotizan las empresas europeas de mayor capitalización, se revaloriza el 0,59 %.

Los índices europeos cerraron con fuertes caídas el viernes, con el Stoxx 600 paneuropeo registrando su peor sesión desde abril, después de que la Casa Blanca impusiera a países de todo el mundo una serie de nuevas tasas arancelarias el 1 de agosto.

En una sesión de escasas referencias macroeconómicas y empresariales, solo destaca el dato de confianza del inversor Sentix de agosto de la eurozona.

Mercados de EE. UU. y América

Las acciones estadounidenses cayeron bruscamente el viernes, ya que los mercados comenzaron agosto con renovadas preocupaciones en torno a que la debilidad económica y el impacto de los aranceles recientemente ajustados anunciados por el presidente Donald Trump.

La venta masiva del viernes siguió a un decepcionante informe de empleo de EE. UU. para julio. Las nóminas no agrícolas aumentaron solo en 73.000, quedando muy por debajo de las expectativas de los economistas de un incremento de 100.000.

De cara a esta semana, será relativamente tranquila en términos de actualizaciones económicas, con solo unos pocos eventos en el calendario.

El lunes no trae publicaciones de datos destacables, y la atención principal estará en el informe del ISM de servicios de EE. UU. del martes, seguido de un programa ligero a mitad de semana.

Los inversores también estarán monitoreando las declaraciones de varios funcionarios de la Reserva Federal durante toda la semana para detectar cualquier señal sobre la dirección futura de la política monetaria. 

Por otra parte, el presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo el domingo que anunciará el nombramiento de un nuevo estadístico en los próximos días, después de haber despedido la semana pasada a la jefa de la Oficina de Estadísticas Laborales, Erike McEntarfer, acusándola de falsificar las cifras de empleo, pero sin proporcionar evidencia de manipulación de datos.

Petróleo, materias primas y criptomonedas

Los precios del petróleo se bajaron el lunes, después de que un grupo de los principales productores acordara otro gran aumento de producción en septiembre, sumando a la oferta global.

En el mercado de materias primas, el precio de crudo Brent, tras una apertura volátil, baja el 1,08 % hasta los US$68,93. Mientras que el West Texas Intermediate de EE. UU. bajó un 1,87 % a US$66,03 por barril.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, conocidos como OPEC+, acordaron el domingo aumentar la producción de petróleo en 547.000 barriles al día para septiembre.

La medida, en línea con las expectativas del mercado, marca una reversión completa y anticipada del mayor tramo de recortes de producción de la OPEC+, que asciende a unos 2,5 millones de barriles al día, o aproximadamente el 2,4 % de la demanda mundial.

El precio del oro sube el 0,60 % hasta los US$3.421,6, mientras que el bitcoin, la criptomoneda más negociada del mercado, sube el 0,39 % hasta los US$114.693,6.

Fuente: Valora

Comprar con tarjeta de crédito saldrá más caro en agosto: Tasa de usura subió luego de 2 meses

Para el octavo mes del año, bajó la tasa de usura en los créditos productivos y populares.

La Superintendencia Financiera de Colombia publicó cuál será el Interés Bancario Corriente (IBC) para las modalidades de crédito de consumo, créditos productivos y créditos populares. 

Vale recordar que este Interés Bancario Corriente es la base para el cálculo del valor máximo de los intereses remuneratorio y moratorio, así como para determinar la tasa de usura.

Con este contexto, y de acuerdo con la información semanal reportada por los establecimientos de crédito, se certificó en 16,78 % efectivo anual el interés bancario corriente para la modalidad de crédito de consumo y ordinario, el cual tiene vigencia entre el primero y el 31 de agosto de 2025.

Así, la nueva certificación representa un incremento de 26 puntos básicos (0,26 %) frente a la vigente en julio de 2025 (16,52 %). En el caso de las modalidades de crédito productivo se certifica el interés bancario corriente en:

Interés Bancario Corriente en agosto de 2025

En línea con el incremento en el IBC, la tasa de usura para el octavo mes del año también tuvo un incremento para el crédito de consumo y ordinario, si se tiene en cuenta que quedó en 25,17 %, cifra superior a la tasa de usura de julio (24,78 %).

Hay que señalar que la usura en Colombia volvió a subir luego de dos meses, si se tiente en cuenta que en mayo tuvo ascenso y ya para junio y julio vio contracciones.

Sin embargo, otras modalidades de préstamos sí vieron caídas en la tasa de usura. Es el caso del crédito productivo de mayor monto, crédito productivo rural, crédito productivo urbano, crédito popular productivo rural y crédito popular productivo urbano.

Es importante destacar que la tasa de usura se calcula a 1,5 veces el Interés Bancario Corriente.

Fuente: Valora

FMI advirtió retos fiscales de Colombia y destacó manejo de tasas del Banco de la República

Se reconoció un crecimiento fortalecido y la caída en la inflación, la cual llegaría a su meta de 3 % en 2027.

Un equipo del personal técnico del Fondo Monetario Internacional (FMI) concluyó la misión de consulta del Artículo IV a Colombia, luego de una visita en Bogotá que dejó una serie de conversaciones calificadas como constructivas con las autoridades colombianas. En ellas se revisó la evolución reciente de la economía, las perspectivas, los riesgos y las prioridades de política.

El Artículo IV del Fondo Monetario Internacional (FMI) se refiere a las consultas que hace el organismo con cada uno de sus países miembros para evaluar su situación económica y financiera y discutir las políticas económicas

Esta visita da continuidad a las realizadas a principios de año, momento en el cual se decidió que la línea de crédito flexible entraría en revisión hasta finalizar estas visitas.

En un comunicado, el FMI agradeció a las autoridades “por su cálida hospitalidad y las productivas discusiones” y dijo que la consideración de la consulta del Artículo IV “tendrá lugar en su debido momento”.

De acuerdo con el organismo multilateral, la economía colombiana navega un panorama complejo, “caracterizado tanto por avances como por crecientes desafíos”.

Dijo, por ejemplo, que aunque el crecimiento se ha fortalecido y la inflación ha disminuido, persisten desafíos fiscales y la inversión privada continúa contenida. Además, los factores externos adversos “también nublan el panorama”.

“Tras expandirse un 1,7 % en 2024, la economía creció un 2,7 % en el primer trimestre de 2025, impulsada por el consumo privado en un contexto de mercado laboral sólido y un sector de servicios dinámico”, recoge. 

En el caso de la inflación, se indicó que bajó al 4,8 % en junio, “respaldada por una política monetaria adecuadamente restrictiva, aunque persisten presiones inflacionarias subyacentes”. Por el lado del déficit en cuenta corriente, se redujo al 1,7 % del PIB el año pasado, “apoyado por fuertes remesas y una caída pronunciada en los pagos de dividendos”.

Menciona también que las reservas internacionales se han fortalecido aún más y se mantienen en niveles adecuados. Sobre el sistema financiero afirmó que “permanece sólido y resiliente”.

Lectura sobre el déficit fiscal

Sobre este punto, el Fondo Monetario Internacional dijo que “el déficit fiscal total del gobierno central aumentó al 6,7 % del PIB en 2024, frente al 4,2 % del PIB en 2023”.

Como resultado, la deuda pública bruta ascendió al 61,2 % del PIB a fines de 2024, “lo que subraya la necesidad de esfuerzos sostenidos en el mediano plazo, tal como se contempla en el Marco Fiscal de Mediano Plazo (MFMP) más reciente”.

En este marco, dice el FMI, “las autoridades también hicieron uso de la cláusula de escape de la regla fiscal para recalibrar la senda fiscal para el período 2025-2027”.

El proyecto de presupuesto para 2026 contempla un déficit fiscal total del 6,2 % del PIB, en línea con el MFMP, y un déficit primario del 2 % del PIB (frente al 1,4 % del PIB previsto en el MFMP), que se financiaría principalmente mediante una propuesta de reforma tributaria.

¿Cuáles son las perspectivas del FMI sobre la economía en Colombia?

Con respecto a las perspectivas, se proyecta que el crecimiento del PIB real alcance alrededor del 2,5 % este año, apoyado en parte por cierta flexibilización de la política fiscal, antes de converger hacia su nivel potencial en el mediano plazo.

Se espera que la inflación continúe descendiendo y alcance la meta del 3 % a principios de 2027, siempre que se mantenga la implementación de una política monetaria prudente. 

Se proyecta que el déficit en cuenta corriente se amplíe ligeramente este año (a cerca del 2,5 % del PIB), debido en parte a un deterioro en los términos de intercambio y a mayores déficits fiscales, que ahora se espera alcancen el 7,1 % del PIB a finales de 2025, antes de comenzar a disminuir, condicionado a la implementación constante de políticas acordes con el presupuesto y al nuevo marco fiscal de mediano plazo de las autoridades.

Factor externo presiona la economía nacional

Advirtió también el FMI que “los riesgos para este panorama siguen inclinados a la baja. Una mayor incertidumbre global y tensiones geopolíticas podrían afectar el crecimiento tanto por canales reales como financieros, mientras que políticas migratorias más estrictas en los países receptores podrían impactar negativamente las remesas”.

A nivel interno, la incertidumbre sobre la implementación de políticas y reformas podría seguir frenando la inversión.

Fuente: Valora

Dólar en Colombia cerró a la baja tras decisión del BanRep de mantener tasas; deuda pública cayó

La tasa de cambio se movió de forma volátil con varios picos a la baja que llevaron el valor a un mínimo $4.118.

El dólar en Colombia cerró la semana con un precio de $4.127, que es inferior al último registro de ayer ($4.181), según Credicorp Capital.

La tasa de cambio se movió de forma volátil con varios picos a la baja que llevaron el valor a un mínimo $4.118. De hecho, a pesar de los intentos por repuntar, el registro solo se ubicó por encima del precio de apertura dos veces.

Acciones & Valores anticipó que el peso colombiano podría reflejar la dinámica de las monedas latinoamericanas, que mostraron ganancias promedio del 0,30 %, por cuenta de la reciente decisión del Banco de la República de mantener la tasa de interés en el 9,25 %, ejerciendo presión de apreciación sobre la moneda local.

En otros activos, el precio del petróleo cayó tras los nuevos aranceles globales de EE. UU., aunque acumula alzas semanales de más del 6 % impulsadas por riesgos de oferta y posibles sanciones por importaciones de crudo ruso.

A la 1:30 p. m. en Colombia, el WTI perdía un 2,95 % y se cotizaba en US$67,22 por barril, mientras que el Brent bajaba un 2,87 % hasta los US$69,64.

En Estados Unidos, la industria manufacturera mostró la contracción más rápida en nueve meses por cuenta de una caída en el índice manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros, que se situó en 48 puntos. De hecho, lleva cinco meses consecutivos por debajo de 50 puntos.

En Colombia, tras conocer la decisión del Banco de la República de mantener las tasas de interés inalterada en el 9,25 %, varios analistas económicos ajustaron al alza sus proyecciones de política monetaria para el cierre del año, algunos incluso descarta que haya más recortes este año.

Finalmente, la deuda pública (TES) en Colombia cerró mercados con una desvaloración del 0,56 %, que equivale al promedio ponderado de todas las referencias de títulos de tesorería que integran el ETF de Global X, que se negocia en la Bolsa de Valores de Colombia.

Por otra parte, los cierres de TES de deuda pública, de acuerdo con el sistema de negociación del Banco de la República, donde operan los grandes inversionistas de Colombia, registró los siguientes movimientos:

•Los TES de 2026 cerraron en 8,600 %, mientras que el dato anterior fue de 8,525 %.

•Los TES de 2028 cerraron en 9,848 %, mientras que el dato anterior fue de 9,784 %.

•Los TES de 2033 terminaron en 11,950 % y la jornada previa finalizaron en 11,850 %.

•Los TES de 2050 cerraron en 12,370 % y la jornada previa terminaron en 12,135 %.

Fuente: Valora

Ingreso de dólares por remesas equipara a las ventas de petróleo en lo corrido del año

Los dólares que ingresan al país por transferencias de los trabajadores colombianos que laboran en el exterior son equiparables a los de la venta del principal producto exportador

En los primeros cinco meses, la reconfiguración de la canasta exportadora del país se acentuó y ahora las remesas están ganando más peso en el ingreso de divisas. En este período, mientras las ventas de petróleo sumaron US$5.356 millones, la entrada de remesas totalizó US$5.324 millones.

Así, prácticamente hoy en día los dólares que ingresan al país por transferencias de los trabajadores colombianos que laboran en el exterior son equiparables a los de la venta del principal producto de exportación del país, como lo sigue siendo el petróleo.

El petróleo no es el único componente minero-energético que pierde peso en la canasta. Las ventas de carbón sumaron en este lapso US$1.981 millones, por debajo de los US$2.287 millones registrados por exportaciones de café.

Es más, las exportaciones del sector agropecuario (US$2.558 millones) y de la manufactura (US$5.887 millones) también superaron las del sector, dejando claro que la canasta no tradicional ha venido ganando cada vez más terreno en comparación a la tradicional, en especial de petróleo y carbón.

Un informe del Investigaciones Económicas de Banco de Bogotá aseguró que el hecho de que la llegada de dólares no esté concentrada en dos sectores, sino en un gran número de ramas y/o agentes, sería una de las razones que explicaría el mayor gasto de los hogares. "En particular, la distribución de estos dólares ha llegado a más familias, fortaleciendo su ingreso y consigo su consumo. Esto es mucho más evidente en la entrada de dólares por remesas, ventas de café y turismo, principalmente", explican.

La nueva realidad de las ventas externas

Específicamente en mayo, las exportaciones rondaron los US$4.358 millones, una caída de 2,1% al compararse frente a su registro doce meses atrás. El declive, como se expresó atrás, se explicó por las manares ventas de carbón (-13%), ferroníquel (-45%) y petróleo (-25%). Al final, el resultado no fue peor gracias a las mayores ventas de café (+61%) y la canasta no tradicional (+11%), en especial de papel (+19%), químicos (+11%), cuero (+9%). y oro no monetario (8%).

En el quinto mes, la mayor demanda de los hogares por bienes producidos en el exterior se concentró en alimentos (+25%), bebidas (+45%), vestuario (+27%), utensilios para el hogar (+39%), muebles (+33%), electrodomésticos (+11%) y vehículos (+38%).

Explican analistas que con un mayor flujo de ingresos por cuenta del aumento de las remesas, las exportaciones de café, turismo, la canasta no tradicional e incluso de los ingresos laborales, los hogares han logrado "capotear" la postura contractiva de la política monetaria y mantener un alto nivel de consumo, tanto de bienes locales como extranjeros.

De hecho, detallan "es importante recordar que los altos déficits fiscales son consistentes con una política fiscal ampliamente expansiva, situación que da un envión adicional a la ya fuerte demanda interna".

El avance de la demanda ha sido tal que la importación de insumos aumentó 7%, en especial de la industria (+13%), mientras que los de capital aumentaron +10%, con énfasis en construcción (+30%) y equipos par la industria (+15%).

Fuente: La Republica

Grupo Cibest y Éxito, las acciones preferidas por los analistas para invertir en agosto

De acuerdo con los analistas, estas acciones se fundamentan por la creación del Grupo bancario y la otra fortaleza de las utilidades en este año

Agosto empezó con movidas fuertes dentro de los mercados mundiales, luego de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ajustara nuevos aranceles a más de 70 aliados económicos en la que Colombia se quedó con 10%. Frente a este panorama, ¿cuáles son las acciones más atractivas para invertir este mes?

De acuerdo con los analistas consultados, las acciones preferidas para agosto son Grupo Éxito y las del Grupo Cibest como la ordinaria y la preferencial. Además, informaron que los sectores que destacarán son el financiero, consumo, las empresas que eran del GEA y algunas de energía.

Diego Alejandro Sánchez, analista de renta variable para el Grupo Alianza, explicó que, para el caso del Grupo Cibest, se esperan mejores resultados producto de la nueva estructura corporativa sobre la creación del conglomerado de las empresas de Bancolombia.

“Este será el primer trimestre en que el Grupo reportará como una holding financiera, por lo que se podrían ver reflejadas mejores cifras de utilidad por mayor eficiencia de capital producto de la nueva estructura”, enfatizó Sánchez.

Otra de las preferidas por los analistas es la del Grupo Éxito, ya que este conglomerado ha demostrado una recuperación dentro de sus utilidades, lo que da buena cara para las inversiones en la compra de acciones de la compañía.

Harold Rubio, analista de Renta Variable, explicó que la del Grupo Éxito es atractiva debido al aumento del flotante en el mercado local, lo que ha permitido que empiece a reconocer gran parte del valor intrínseco de la compañía.

“La mejora en sus resultados ha sido un catalizador clave para su sólido desempeño en lo corrido del año, y se espera que continúe esta tendencia con los resultados del segundo trimestre de 2025”, mencionó Rubio sobre los papeles de Éxito.

Sistema financiero

El sistema financiero es uno de los sectores que van a sobre salir este mes por temas como las expectativas de baja de tasas y en especial sobre la colocación de crédito. Davivienda, en su versión ordinaria y preferencial, también destacan dentro de las favoritas tal y como informó Juan Camilo Jiménez, head de Equities Latam.

Daniel Bustamante, el analista de renta variable Casa de bolsa, explicó que Davivienda sobresale debido a las nuevas estructuras empresariales que trabajan dentro de la compañía, lo que el mercado ve con “muy buenos ojos”.

“Un entorno económico más dinámico, especialmente en el consumo y el comercio, actúa como catalizador para la mejora en los indicadores de cartera y el crecimiento del crédito en este tipo de entidades”, enfatizó Bustamante.

Los analistas recomiendan, para un mejor proceso, consultar un asesor financiero antes de invertir para conocer su perfil de riesgo y tener horizonte.

El atractivo del Grupo Argos, Grupo Sura y Cementos Argos en el mercado

Hace días Grupo Argos, Grupo Sura y Cementos Argos oficialización su separación, escisión, lo que puso al fin del GEA entre las compañías, sin embargo, esta separación es benéfica para cada empresa, ya que sus acciones podrán verse con el valor que cada entidad cuenta en el mercado y en cada uno de sus sectores. Harold Rubio, de Renta Variable, dijo que estas acciones tendrán un desempeño bursátil. Además, los papeles de ISA y las del Grupo Energía Bogotá también son llamativas a invertir.

Fuente: La Republica