Marzo 13 de 2025

 Acción de GEB impulsó ganancias en bolsa colombiana– Mar 13/2025

El acumulado anual del índice se conserva positivo y presenta un cambio acumulado (YDT) de 16,02 %.

El índice MSCI Colcap de la Bolsa de Valores de Colombia finaliza la jornada del 12 de marzo de 2025 en 1.600,54 puntos registrando una variación positiva de 1,40 %.

El acumulado anual del índice se conserva positivo y presenta un cambio acumulado (YDT) de 16,02 %.

Desde nuestra perspectiva técnica, el índice MSCI Colcap conserva su tendencia alcista. La primera zona de soporte estaría en los 1.550 puntos, lo que antes fue su resistencia técnica, se convertirá en un soporte técnico. En cuanto a su nivel de resistencia quedaría señalado en los 1.660 puntos.

Al finalizar la rueda de negocios, el mercado de acciones colombiano registró un volumen de operaciones de $99.061 millones, mostrando una variación negativa de – 6,40 % con respecto a la jornada inmediatamente anterior cuando se movilizaron $105.878 millones.

Los tres títulos más activos en temas de volumen durante la jornada fueron: Ecopetrol

(Ecopetrol + 1,77 %) se ubica en primer lugar en este ítem, movilizando $27.095 millones al finalizar el día.

 En el segundo puesto encontramos a Bancolombia preferencial (PFBcolom + 1,35 %) que negoció $23.178 millones.

Finalmente, en la tercera casilla del listado tenemos el ETF iCOLCAP (iCOLCAP + 1,38 %) que transó un monto de $10.188 millones.

En una jornada positiva para el índice MSCI Colcap estos fueron los tres activos con mayores incrementos:

En el primer lugar, las acciones de Grupo Energía Bogotá (GEB) que suben 2,70 %.

En la segunda casilla, Grupo Sura preferencial (PFGrupsura) que avanzó 2,63 %. 

Finalmente, ISA (ISA) que subió 2,56 %.

Las acciones de Grupo Sura ordinaria (Gruposura) cayeron – 0,98 % y se convierten en el activo con mayor retroceso en la jornada bursátil.

Información técnica.

Bancolombia, Bogotá, BVC, Celsia, Cemargos, CNEC, Conconcret, Corficolcf, Ecopetrol, Enka, ETB, Éxito, GEB, Grubolivar, Grupoargos, Gruposura, ISA, Mineros, Nutresa, PFaval, PFBcolom, PFCemargos, PFCorficolcf, PFDavvnda, PFGrupoarg, PFGrupsura, Promigas, Pei, Terpel y el Índice MSCI Colcap

Fuente: Valora

Sector vivienda jalonó los desembolsos del pacto por el crédito a febrero

El programa de Pacto por el crédito desembolsó $75,15 billones en total para todos los sectores con corte a febrero

De los cinco sectores incluidos en el programa de Pacto por el crédito, el de vivienda e infraestructura fue el de mejor dinámica con corte a febrero, según los datos de la Superintendencia Financiera, tras avanzar 6,8 puntos porcentuales (pp) en la meta planteada.

Desde que inició el programa en septiembre de 2024 y con corte al 28 de febrero de 2025, los desembolsos acumulados en vivienda superan los $16,3 billones, es decir, un 40,2 % del valor a alcanzar en el trascurso de 18 meses ($40,6 billones). El mes pasado, el avance iba en el 33,4 %.

La Superfinanciera señaló en un comunicado que esta tendencia seguramente se explica por una menor tasa de interés en comparación a las tarifas de las otras líneas de crédito, con un promedio actual que se ubica en el 11,6 % (el mes pasado era del 11,3 %).

“Lo anterior es posible debido a que el horizonte de tiempo de un crédito de vivienda es de largo plazo y mayor a los plazos de los otros sectores. Esto permite que, ante la previsión de reducción de tasas de política monetaria, el mercado se adelante reduciendo anticipadamente tasas de interés vivienda”, explicó la entidad.

Para el mismo periodo, se desembolsaron $75,15 billones en total para todos los sectores, lo que equivale a un avance del 29,7 % de la meta de $252,7 billones planteada para febrero de 2026. Solo en febrero, el sistema financiero entregó $13,9 billones, 10 % más que el mes anterior y 20,9 % más que el mismo mes en 2024.

Sin embargo, según la Superfinanciera, en febrero, sexto mes del programa, debieron desembolsarse $84,2 billones que corresponden al 33,3 % de la meta, si la cifra a alcanzar se distribuyeran todos los meses igual ($14,03 billones mensuales).

“Lo anterior refleja un ligero rezago en las metas de cumplimiento que esperamos se superen positivamente conforme las tasas de interés se reduzcan”, señaló la entidad en un comunicado.

Además, la tasa de interés total disminuyó 0,4 puntos porcentuales (pp) respecto al mes anterior. Aquí resaltan las reducciones en los sectores de manufactura, agropecuario y turismo, con 0,5 pp, 0,5 pp y 0,6 pp respectivamente.

El balance entregado por la Superintendencia Financiera revela que, en orden de cumplimiento, los sectores con más desembolsos son:

Manufactura y transformación energética: $45,6 billones / 27,9 %

Vivienda e infraestructura: $16,3 billones / 40,2 % de la meta

Agropecuario: $9,3 billones / 28,9 %

Turismo: $2,16 billones / 25,6 %

Economía popular: 1,73 billones / 21,1 %

Fuente: Valora

Premercado | Bolsas asimilan datos en EE. UU. y siguen pendientes de guerra arancelaria

Los mercados estarán pendientes hoy de la lectura mensual del crecimiento de los precios al productor, que podría ayudar a concretar el estado de la inflación.

Los mercados de valores asiáticos cerraron a la baja ante las crecientes preocupaciones de los inversores por la economía mundial y por la guerra comercial entre China y EE. UU.

El principal índice de la Bolsa de Tokio, el Nikkei, cerró casi plano este jueves con una leve caída del 0,08 %, en una jornada marcada por las ganancias de las tecnológicas que siguieron a sus homólogas estadounidenses y por la preocupación en torno a las políticas arancelarias del presidente Donald Trump. El selectivo más amplio Topix, que incluye a las firmas de la sección principal, las de mayor capitalización, subió un 0,13 %.

Por su parte, el índice de referencia de la Bolsa de Shanghái cayó hoy un 0,39 % y el mercado de Shenzhen perdió el 0,99 %. El índice de referencia de la Bolsa de Hong Kong, el Hang Seng, cerró hoy con caídas del 0,58 % para marcar su racha negativa más larga en dos meses.

Los descensos más acusados fueron los del fabricante de paneles fotovoltaicos Xinyi Solar (-3,88 %) y el mayor productor chino de semiconductores, SMIC (-4,96 %), afectado este último por la tendencia negativa de su sector a nivel mundial, que hoy también provocó una importante fuga de capital extranjero de la Bolsa de Taipéi, donde cotiza TSMC, el número uno en esta industria.

En la otra cara de la moneda figuraron valores del sector energético como la minera hullera China Shenhua (+1,93 %) o la petrolera estatal china Cnooc (+1,69 %).

Mercados de Europa

Las bolsas europeas han abierto este jueves con ligeras caídas tras las subidas registradas ayer apoyadas por una inflación americana mejor de lo esperado, salvo Madrid que cayó penalizada por Inditex, en una sesión pendientes de la guerra arancelaria y del logro de la paz en Ucrania.

En la apertura, con el euro depreciándose el 0,18 % frente al dólar y cambiándose a 1,086 unidades, la bolsa que más cae es la de Milán, el 0,51 %, seguida de Fráncfort, con el 0,30 %; Madrid, con el 0,29 %; Londres, con el 0,26 %, y París, con el 0,14 %.

El Euro Stoxx50, índice en el que cotizan las empresas europeas de mayor capitalización, también se deja el 0,32 %.

En cuanto a la deuda, el interés del bono alemán a 10 años, considerado el de referencia, cae hasta el 2,887 % y el español también baja, hasta el 3,503 %.

Mercados de EE. UU. y América

Los mercados en EE. UU. apuntan a una apertura a la baja, mientras que los inversores evalúan los planes arancelarios del presidente Trump y a la espera de la publicación de nuevos datos de precios al productor.

Los principales índices se comportan de forma mixta al cierre de la jornada del miércoles, subiendo tanto el índice de referencia S&P 500 como el Nasdaq 100 de tecnológicas, gracias en gran parte a la subida de los valores tecnológicos y relacionados con la tecnología. El índice Dow Jones cerró a la baja tras una sesión agitada.

Una lectura moderada de la inflación de EE. UU. ha proporcionado cierto impulso a las acciones, aunque la confianza se ha visto lastrada por las continuas preocupaciones en torno al impacto potencial de la agenda comercial de Trump en la actividad económica general.

«No es una gran sorpresa que los datos de inflación de febrero apenas afectaran a la trayectoria del mercado de valores de EE. UU., que probablemente requiere claridad sobre la política comercial y señales de resiliencia económica», explica James Reilly, economista senior de mercados de Capital Economics.

Los mercados estarán pendientes este jueves de la lectura mensual del crecimiento de los precios al productor, que podría ayudar a concretar el estado de la inflación.

Los economistas prevén que el índice de precios al productor del Departamento de Trabajo para la demanda final se habrá enfriado del 3,5 % al 3,3 % en los 12 meses hasta febrero. En términos intermensuales, se prevé una desaceleración al 0,3 % frente al 0,4 % anterior.

Sin embargo, los analistas siguen preocupados por la posibilidad de que los conflictos en torno a los aranceles de Trump sigan impulsando las presiones inflacionistas en los próximos meses y, a su vez, amenacen el crecimiento en general.

Petróleo, materias primas y criptomonedas

Los precios del petróleo se encuentran casi planos tras las subidas registradas ayer apoyados en la mayor debilidad del dólar, de modo que el Brent, el crudo de referencia en Europa, sube el 0,04 %, hasta los US$70,97 el precio del barril, y el intermedio de Texas (WTI) avanza el 0,07 %, hasta US$67,72 el barril.

El oro, también estable, con una leve caída del 0,02 %, se encuentra en US$2.946 el precio de la onza.

El bitcóin sube un ligero 0,08 %, hasta los US$83.173.

Fuente: Valora

Esto preguntaría el gobierno Petro en consulta popular de Colombia

El ministro del Interior, Armando Benedetti, dio más detalles de lo que sería la consulta popular de Colombia

El gobierno del presidente Petro se prepara para llevar a cabo una nueva consulta popular en Colombia. Hay varios factores que determinarían el éxito del proceso.

De acuerdo con el ministro del Interior, Armando Benedetti, la idea es que primero se fijen los mecanismos y tiempos para poder establecer los parámetros del mecanismo constitucional.

Expertos, sin embargo, manifiestan la necesidad de que se deje en claro que la consulta popular de Colombia no puede aprobar articulados de ley. 

Dado lo anterior, la pregunta que fije el Gobierno deberá resolver la disposición por el sí o por el no, sobre lo que el ministro Benedetti dio algunas pistas de lo que sería este proceso.

Concuerdan desde el Gobierno que la pregunta no puede ser, en sí, el articulado de un proyecto de ley, como los que se quieren aprobar a través de las reformas laboral y a la salud.

Más detalles de la consulta popular de Colombia

De esta manera, dijo Benedetti que una posible pregunta de esta consulta popular de Colombia sería la de saber si la ciudadanía quiere una reforma en la que se mejore el pago por las horas extra, se formalicen los vínculos contractuales, entre otros.

Para el caso de la reforma a la salud, la pregunta también buscaría, dijo Benedetti en conversación con La W, si la ciudadanía quiere una reforma que amplíe y mejores las condiciones de atención en salud.

Sin embargo, recuerdan desde el Senado, las preguntas generales no terminarían definiendo lo que sea la verdadera intención de la consulta popular de Colombia.

Lo anterior teniendo en cuenta que, dijo el presidente del Senado, Efraín Cepeda, la norma indica que lo que decida la consulta deberá entenderse como una orden de ley en el país.

Los mecanismos, dijo el presidente Petro, se definirán en los próximos días para que el Congreso avale la iniciativa y pasen a adelantarse los procesos que permitan la ejecución de la consulta popular de Colombia.

Fuente: Valora

Dólar hoy en Colombia cierra muy cerca del soporte de $4.100; tasas de TES al alza

El dólar hoy en Colombia se movió a la baja la mayor parte de la jornada y su promedio quedó en $4.109,80

El dólar hoy en Colombia cerró en $4.105, según datos de Set-FX suministrados por Credicorp Capital, lo que significa una reducción de $25 respecto al valor final del martes.

De hecho, la tasa de cambio se movió a la baja la mayor parte de la jornada y su promedio quedó en $4.109,80, a pesar de que minutos antes de las 9:00 de la mañana, hora local, intentó recuperarse tras llegar a un mínimo de $4.101,50.

El Banco Itaú anticipó que el peso colombiano experimentaría un comportamiento mixto y se movería entre los $4.100 y los $4.180 mientras el índice DXY del dólar se estabiliza en los 103 puntos.

El precio del petróleo se mueve al alza minutos antes de las 18:30 UTC como respuesta a las declaraciones del gobierno de Ucrania de aceptar la propuesta de Estados Unidos de un cese al fuego con Rusia por un periodo de 30 días. Mientras el WTI gana un 2,19 % y se cotiza en US$67,70 por barril, la referencia Brent sube el 2,03 % hasta los US$70,97.

En Colombia, este miércoles se conoció que el déficit fiscal del Gobierno Nacional Central fue -0,7 % del Producto Interno Bruto (PIB) en enero de 2025, una cifra que no se veía para el primer mes del año desde 2004.

En Estados Unidos, la inflación anual llegó al 2,8 % en febrero, según el Departamento de Trabajo, una cifra que se ubicó por debajo de lo esperado por el mercado y en medio de preocupaciones sobre el posible impacto de los aranceles en la inflación.

Cierre de TES

•Los TES de 2026 finalizaron en 8,890 %, mientras que el cierre previo fue de 8,847 %.

•Los TES de 2028 cerraron en 9,890 %, mientras que el dato anterior fue de 9,864 %.

•Los TES de 2033 terminaron en 11,425 % y la jornada previa finalizaron en 11,353 %.

•Los TES de 2050 cerraron en 12,408 % y la jornada previa terminaron en 12,320 %.

Fuente: Valora

El año pasado se emitieron en promedio 209.000 tarjetas de créditos mensuales

Según la Superfinanciera, el año pasado cerró con 14,5 millones de plásticos activos y otros 2,1 millones bloqueados

Un informe entregado por Banca de las Oportunidades entregó una realidad sobre el panorama crediticio en el país, con casi 14 millones de ciudadanos con un compromiso activo.

Teniendo en cuenta este panorama, LR analizó cómo cerró la emisión de tarjetas de débito y crédito en 2024, un año que las entidades bancarias consideraron de reactivación.

De acuerdo con la Superintendencia de Financiera, en el territorio nacional hay 16,6 millones de tarjetas de crédito (16.693.626) en el mercado, de las cuales 14,5 millones están vigentes en el mercado, 2,1 millones están bloqueadas, 267.193 son canceladas y se crearon, en promedio, 208.992 unidades al mes.

El listado lo encabezó Bancolombia con 2,3 millones de unidades (2.378.234), de las cuales 1,03 millones son de la franquicia Mastercard; 802.020 de Visa y otras 537.108 de American Express.

Luego le siguen compañías como Banco Falabella con 1,7 millones (1.719.824) de tarjetas de crédito, de las cuales 1,6 millones son Mastercard y 108.263 son de otras entidades. El top tres lo completó Scotiabank Colpatria con 1,66 millones (1.662.297) y, en la cuarta casilla, estuvo Banco Davivienda con 1,56 millones (1.569.832).

En el cuarto lugar está el Banco de Bogotá con 1,22 millones (1.229.118), seguido de las tarjetas de Tuya con 1,08 millones (1.083.095); Nu con 1,02 millones (1.021.206); Bbva con 1,01 millones (1.014.932); Banco Serfinanza con 760.535; Banco de Occidente con 503.362 y AV Villas con 445.620.

Diego Palencia, VP de investigación y estrategia de Solidus Capital Banca de Inversión, recalcó que las tarjetas de crédito son un medio de pago “valioso” dentro de las transacciones, porque permite optimizar flujo de caja, incrementar beneficios y viabilizar opciones de financiación a la medida.

Sin embargo, el experto recordó que tomar una financiación a mas de seis cuotas, no debe ser una opción en una planeación financiera con las tarjetas, a excepción de planes especiales sin pago de intereses para financiar celulares y otros dispositivos.

En la mitad de la tabla aparecen otras entidades como el Banco Agrario con 317.792; Banco Caja Social (259.824); Itaú (200.912); Banco Popular (176.878); Banco Finandina (70.367); Bancoomeva (64.256); Confiar (30.477); Ban100 (16.834); Banco GNB Sudameris (13.846) y Citibank con 13.714.

Por debajo del umbral de 8.000 tarjetas de créditos vigentes se encuentran entidades como Financiera Juriscooop con (7.262), Banco Unión (4.228), Coopcentral (1.912), Coltefinanciera (1.670), el Banco W (1.449) y, por último, se encuentra Lulo Bank con siete unidades.

La óptica en las tarjetas débito

Según el informe de la Superintendencia Financiera de Colombia, en Colombia existen 48,07 millones (48.070.660) de tarjetas de débito, de las cuales 45,5 millones están vigentes, 2,5 millones bloqueadas y 1,2 millones canceladas. Esto arrojaría un total de 1,25 millones tarjetas nuevas en promedio emitidas al mercado al mes. Si se suman las tarjetas de crédito y débito, el total de plásticos sería de 64,7 millones dentro del mercado local.

Los nuevos actores que llegarán al sistema

Desde la década de 2020, en el país han sido autorizadas seis empresas para ser partícipe de este nuevo sistema y se espera que otras seis reciban su luz verde este año para entrar en funcionamiento, con lo cual, en paralelo a los retos técnicos como conectividad o tasas de usura e interés, posiciona a Colombia como un mercado de expansión del sistema digital.

De acuerdo con la Superfinanciera, actualmente hay en trámite cuatro nuevas licencias de operación que, junto con las dos que ya están aprobadas, el sistema financiero digital sumaría 12 entidades.

Fuente: La Republica

MinMinas atiende deudas con empresas de energía y gas con recursos de $1,5 billones

El ministro Palma comentó que en días pasados, el MinHacienda se reunió con comercializadoras del país e inició un plan de pagos

El ministro de Minas y Energía, Edwin Palma, confirmó que la cartera avanza en el pago de deudas por concepto de subsidios a empresas de energía y gas. Se cuenta con recursos por $1,5 billones por concepto de los montos del rezago presupuestal del año pasado.

“En marzo de 2025, de 110 empresas sobre las cuales el Ministerio de Minas y Energía tiene valores adeudados de la Reserva Presupuestal de 2024, se solicitaron recursos con el Ministerio de Hacienda para cubrir los valores adeudados a 106 de estas empresas acreedoras en: subsidios eléctricos, subsidios de Gas Domiciliario por Red, subsidios GLP, transporte Nariño y proveedores. Los pagos se realizarán esta semana y equivalen a 96% de la totalidad de empresas”, explicó Edwin Palma.

La cartera también apuntó que de 345 cuentas de acreedores pendientes por pago, se están atendiendo 217 cuentas, correspondientes a 63% del total.

El ministro Palma comentó que en días pasados, el Ministerio de Hacienda se reunió con las comercializadoras del país e inició un plan de pagos; espera que para la próxima semana se atienda la deuda de 93% de las empresas.

Explicó que los subsidios tienen un periodo de facturación trimestral y que el ministerio está revisando los compromisos de pago periódicos para ponerse al día en el valor adeudado de 2024 "pese a las dificultades fiscales que afrontamos (gobierno)"

Sobre EPM, el Ministerio de Minas y Energía comentó que ha pagado de la vigencia 2024, por concepto de subsidios de energía del Fondo de Solidaridad para Subsidios y Redistribución de Ingresos, $1,3 billones de pesos de los $1,6 billones reconocidos a las empresas de energía del grupo. Agregaron que hasta el 11 de marzo se han pagado 85% de los subsidios.

Fuente: La Republica

Estos son los acuerdos que lograron los arroceros luego de estar nueve días en paro

El MinAgricultura terminó los bloqueos viales al prometer ayudas para impulsar la venta de pequeños y medianos productores

En la noche del martes 11 de marzo se logró un acuerdo entre el Gobierno y los productores de arroz que dio por terminado un paro de nueve días, con bloqueos en cinco departamentos.

Los arroceros habían entregado un pliego de 10 peticiones que en su mayoría fueron aceptadas e incluían el ajuste del precio del cereal, alivio a deudas, protección frente a importaciones, ajuste de la tasa por uso del agua y atención a la crisis fitosanitaria en Norte de Santander.

Para solucionar la coyuntura, el Ministerio de Agricultura se comprometió a entregar financiamiento con beneficios para pequeños y medianos productores, salvaguardias, manejo fitosanitario, un fondo de estabilización de precios, una política de libertad vigilada y la revisión de los costos de producción.

“Disponemos de una bolsa de $21.930 millones para que los pequeños y medianos productores tengan apoyo a la comercialización a través del Ministerio de Agricultura y la Federación Nacional de Arroceros, Fedearroz. También avanzaremos en una estrategia para avanzar en tareas estructurales. Por eso, la apuesta es la exportación, las compras públicas y que todas las rutas que activemos las logremos desarrollar para el bien del agro colombiano”, dijo la viceministra de Asuntos Agropecuarios, Geidy Ortega.

En específico, los arroceros lograron que les sean otorgados $8.747 millones para que los pequeños productores vendan 72.896 toneladas, que corresponde a 40% del dinero, y los restantes $12.082 millones sean para los medianos productores, quienes sacarán al mercado 154.954 toneladas del grano. El apoyo dirigido a los pequeños será de $15.000 por carga, y para los medianos será $9.750.

“El acuerdo busca mejorar las condiciones de los arroceros desde el punto de vista coyuntural, que es el precio actual, y también desde lo estructural, que son medidas que a corto, mediano y largo plazo que van a ayudar a la competitividad. Esperamos el cumplimiento de cada uno de los puntos a los que hemos llegado”, dijo Carlos Rojas, gerente de UsoCoello y representante de los arroceros en diálogos con el Gobierno.

Además de los montos, con el Ministerio de Comercio, Procolombia y la Agencia de Desarrollo Rural se abrirán mercados en el exterior, y proyectan que gran parte de los inventarios lleguen a Venezuela.

Desde la ADR se establecerá un convenio cooperativo para fortalecer capacidades comerciales, agroindustriales y agrologísticas de organizaciones de pequeños y medianos productores con el objetivo de incursionar en diferentes mercados por un valor de $10.000 millones.

“Si se quiere exportar arroz tiene que ser competitivo y para ello tiene que hablar sobre los costos, le hemos dicho a los productores y a la industria que tenemos que construir una ruta de competitividad”, dijo la ministra de Agricultura, Martha Carvajalino.

Los recursos anunciados se suman a un paquete de $50.000 millones propuestos para apoyar a los pequeños y medianos productores del cereal. En línea a ello, se definieron apoyos financieros como la Línea Especial de Crédito de reactivación agropecuaria, que otorga subsidio a la tasa de interés de 4% para pequeños productores, y de 5% para medianos. Para la iniciativa habrá $4.000 millones disponibles que apalancarán créditos por $56.000 millones.

También se creará el Incentivo a la Capitalización de Gestión de Riesgos Agropecuarios con una bolsa de hasta $4.000 millones, que entrega hasta 40% del proyecto a pequeños y medianos productores. Y hay $5.000 millones disponibles para un Incentivo a la Capitalización Rural para apoyar a arroceros pequeños y medianos, también con 40% del valor del crédito.

Otro instrumento propuesto es el Incentivo Integral a la gestión de Riesgos Agropecuarios, Iigra, que ofrece una tasa de interés fija para desarrollar proyectos agropecuarios, con $5.000 millones para organizaciones y esquemas asociativos.

Se destinarán $10.000 millones para una Línea Especial de Crédito para proyectos de desarrollo productivo con tasa preferencial de 4% anual. “Hay hasta $7.000 millones del Fondo de Acceso a Insumos Agropecuarios, Faia, para que sea aprovechado por pequeños y medianos arroceros, con el fin de que reduzcan los costos que le acarrean los insumos agropecuarios para sus ciclos productivos. También se detalló la destinación de $10.000 millones del Fondo de Solidaridad Agropecuaria que tendrán como beneficiarios a los arroceros”, señaló la cartera de Agricultura.

También acordaron entregar apoyo de maquila para 3.000 toneladas cosechadas por pequeños y medianos que hayan cumplido el proceso de la caracterización que promovió MinAgricultura en los diálogos arroceros por la Reforma Agraria. Tras ello, ayudarán a a movilizar inventarios a través de compras públicas del Ejército y el Ministerio de Educación.

Fuente: La Republica