Marzo 31 de 2025

Índice MSCI Colcap cierra la semana con un leve retroceso – Mar 31/2025

El índice para lo corrido del año presenta una variación positiva (YDT) 16,24 %.

El índice MSCI Colcap de la Bolsa de Valores de Colombia cierra la jornada del 28 de marzo de 2025 en 1.603,63 puntos, registrando al cierre del día viernes una variación semanal de – 0,32 %.

El índice para lo corrido del año presenta una variación positiva (YDT) 16,24 %.

Desde nuestra perspectiva técnica el índice mantiene un desplazamiento alcista para su marco de tiempo de semanal.   La primera zona de resistencia semanal quedaría ubicada en 1.643 puntos y un nivel de soporte para este periodo de tiempo que se establece en los 1.500 puntos. El RSI permanece en niveles de sobre compra semanales.

Al finalizar la semana el índice MSCI Colcap de la Bolsa de Valores de Colombia registró un volumen acumulado semanal de $655.974 millones, mostrando una variación negativa en este ítem de – 42,50 %, debido a que en la semana anterior se estableció un monto acumulado negociado de $1.14 billones. 

Estas fueron las cinco acciones que caen en su acumulado al cierre del viernes:

En el primer lugar, Terpel (Terpel) que retrocede – 11,20 % en su acumulado semanal.

En la segunda casilla, las acciones de la compañía de telecomunicaciones de Bogotá (ETB) que caen – 10,58 %.

En el tercer lugar se ubicaron los títulos de Bancolombia preferencial (PFBcolom) que bajaron – 5,42 % al cierre del viernes.

En la cuarta casilla tenemos las acciones de Grupo Aval ordinaria (Grupoaval) que presentaron una contracción de – 4,43 %.

Finalmente, el quinto puesto es para el ETF GXTESCOL (GXTESCOL) que bajó – 3,85 %.

Las acciones de Mineros (Mineros) suben 12,24 % y se establecen como el activo con mejor desempeño de la semana.

Fuente: Valora

Trump amenaza con aranceles al petróleo ruso si Moscú bloquea acuerdo de paz en Ucrania

Trump manifestó su descontento por las críticas de Putin hacia el presidente ucraniano, Volodímir Zelenski.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha expresado su creciente frustración hacia el presidente ruso, Vladímir Putin, debido a los obstáculos en las negociaciones para alcanzar un alto el fuego en Ucrania.

En una entrevista con NBC News, Trump manifestó su descontento por las críticas de Putin hacia el presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, y amenazó con imponer aranceles secundarios al petróleo ruso si considera que Moscú está dificultando el proceso de paz.

Estos aranceles podrían oscilar entre el 25 % y el 50 % y afectarían a cualquier comprador de petróleo ruso, impidiéndoles hacer negocios con Estados Unidos.

«Si Rusia y yo no logramos llegar a un acuerdo para detener el derramamiento de sangre en Ucrania, y si creo que fue culpa de Rusia… voy a imponer aranceles secundarios al petróleo, a todo el petróleo que salga de Rusia», dijo Trump.

Y agrega: «Eso significaría que, si compras petróleo de Rusia, no podrás hacer negocios en Estados Unidos. Habrá un arancel del 25% sobre todo el petróleo, un arancel de entre 25 y 50 puntos porcentuales sobre todo el petróleo».

¿Por qué Trump impondría sanciones a Rusia?

La advertencia de Trump surge después de que Putin propusiera reemplazar al gobierno de Zelenski por una administración temporal auspiciada por la ONU y Estados Unidos, con el objetivo de facilitar las negociaciones de paz.

Esta sugerencia fue recibida con desagrado por Trump, quien consideró inapropiados los comentarios de Putin y reiteró su disposición a implementar sanciones adicionales si no se logra un acuerdo para detener el conflicto en Ucrania. 

Además de las tensiones con Rusia, Trump ha expresado su descontento con Zelenski por intentar retirarse de un acuerdo sobre tierras raras, advirtiendo que esto le causaría «graves problemas». Este acuerdo es considerado crucial, ya que las tierras raras son esenciales para la tecnología moderna.

Mientras tanto, las hostilidades entre Ucrania y Rusia continúan, con acusaciones de ataques deliberados a infraestructuras civiles, incluyendo un hospital en la región de Járkov, lo que ha sido calificado como un crimen de guerra por parte de Ucrania. La guerra, iniciada en 2022, ha dejado un saldo significativo de víctimas y destrucción en el país.

En este contexto, Trump ha indicado su intención de hablar nuevamente con Putin y posiblemente con Zelenski en los próximos días, enfatizando que su administración busca poner fin a una guerra que considera «ridícula». Sin embargo, hasta el momento, los avances hacia la paz han sido limitados.

Fuente: Valora

Precio del oro alcanzó nuevos máximos históricos y llegó a estar por encima de US$3.115

El precio del oro marcó este lunes (31 de marzo) un nuevo máximo histórico al cotizar por encima de los US$3.115 la onza. ¿Qué lo impulsó?

El precio del oro marcó este lunes (31 de marzo de 2025) un nuevo máximo histórico al cotizar por encima de los US$3.115 la onza, según datos de Bloomberg recogidos por EFE.

Así las cosas, a las 5:53 GMT de este lunes, el precio del metal dorado ha alcanzado el récord de quedar en los US$3.115,97, con una subida del 0,95 %.

De esta manera, precio del oro -uno de los activos considerado refugio en tiempos de incertidumbre- ha superado el anterior máximo, alcanzado el viernes, en los US$3.086,82.

EFE reportó que, en lo que va de año, el metal precioso se ha revalorizado más del 18 %.

Precio del oro alcanzó nuevos máximos históricos y llegó a estar por encima de US$3.115

Precio del oro alcanzó nuevos máximos históricos y llegó a estar por encima de US$3.115

Hay que decir que las tensiones geopolíticas, arancelarias, las dudas sobre la situación económica global, y las compras por parte de los bancos centrales, son los estímulos que está recibiendo el precio del oro y los que lo están elevando a su máximo histórico.

Según FX Street, el aumento de los temores a una posible guerra comercial global y a la estanflación en Estados Unidos (EE. UU.) ha intensificado la demanda del activo refugio seguro para el tradicional almacén de valor, el oro.

Y es que el más reciente informe del Wall Street Journal destacó que Donald Trump podría apuntar a aranceles recíprocos más altos y amplios en el ‘Día de la Liberación’, el 2 de abril de 2025, lo que desencadenaría una nueva ola de aversión al riesgo en todos los ámbitos.

«Los asesores han considerado imponer aranceles globales de hasta el 20 % que afectarían prácticamente a todos los socios comerciales de EE. UU.,» informó el WSJ.

Es un modo de ‘vender todo’ para los mercados, ya que la nerviosidad crece junto con las preocupaciones sobre una guerra arancelaria de represalias generalizada, que podría intensificar las presiones inflacionarias y sofocar la actividad económica global, informó FX Street.

Vale decir que los inversionistas suelen recurrir al refugio seguro por excelencia, el precio del oro, en tiempos de agitación y pánico en el mercado.

No obstante, los expertos le apuntan a que aún falta por ver si el precio del oro puede mantener la tendencia alcista en curso, ya que los operadores podrían recurrir a la toma de beneficios antes de los anuncios de aranceles del 2 de abril por parte de Trump.

“Técnicamente, el precio del oro corre el riesgo de una corrección, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario ha entrado en una zona extremadamente sobrecomprada, actualmente cerca de 76”, señaló el medio.

Fuente: Valora

¿Cuándo empiezan a funcionar los aranceles a automóviles en EE. UU. impuestos por Trump?

La implementación de estos aranceles afectará a países con presencia en el mercado automotriz estadounidense, como México, Canadá, Japón y Corea del Sur.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció el 26 de marzo la imposición de un arancel del 25 % a las importaciones de automóviles y repuestos.

Dicha medida entrará en vigor este jueves, 3 de abril. Esta decisión forma parte de su estrategia para reducir el déficit comercial y fomentar la producción nacional en la industria automotriz.

La implementación de estos aranceles afectará a países con una fuerte presencia en el mercado automotriz estadounidense, como México, Canadá, Japón y Corea del Sur.

Así impactarán los aranceles de Trump al mercado automotriz en EE. UU.

Se estima que esta medida podría encarecer los vehículos importados, reduciendo su demanda entre los consumidores estadounidenses. Analistas de Goldman Sachs prevén que los precios de los automóviles en Estados Unidos podrían aumentar entre US$5.000 y US$15.000 debido al arancel del 25 %.

Además, los fabricantes de automóviles que operan en Estados Unidos podrían enfrentar incrementos en los costos de producción, ya que muchas plantas dependen de piezas importadas. Esto podría traducirse en un aumento de entre US$$3.000 y US$8.000 en el precio de los vehículos ensamblados localmente.

Según Edmunds, aproximadamente el 47 % de los vehículos vendidos en EE. UU. son importados. Incluso muchos modelos fabricados en Estados Unidos utilizan piezas extranjeras, por lo que se prevé un impacto generalizado en los precios. También es probable que los precios de los autos usados ​​suban, ya que suelen seguir el precio de los autos nuevos

Sin embargo, los detalles aún no están claros, pero bajo la nueva política, se espera que el arancel se aplique solo al contenido no estadounidense de los vehículos importados, pero sin documentación que pruebe el contenido estadounidense, se puede gravar el valor total del vehículo, según una hoja informativa de la Casa Blanca.

La reacción en los mercados financieros ha sido inmediata. Empresas como General Motors y Ford han experimentado caídas significativas en el valor de sus acciones tras el anuncio de los aranceles. Por otro lado, fabricantes de vehículos eléctricos como Tesla y Rivian han visto un incremento en el valor de sus acciones, posiblemente debido a su menor dependencia de las cadenas de suministro internacionales.

La comunidad internacional también ha manifestado su preocupación. Líderes de Canadá, Europa y México han advertido sobre el riesgo de una guerra comercial más amplia y han señalado la posibilidad de implementar medidas de represalia.

Es fundamental que los consumidores y las empresas del sector automotriz estén informados sobre el inicio de estos aranceles este jueves, 3 de abril, y consideren las implicaciones que podrían tener en los precios y en la disponibilidad de vehículos y repuestos en el mercado estadounidense.

Fuente: Valora

Dólar hoy en Colombia llegó a $4.200 tras dos meses por debajo de ese valor; TES cierran mixtos

La tasa de cambio estuvo sometida a presiones alcistas y mostró una curva al alza la mayor parte la jornada, registrando un máximo de $4.210

El dólar hoy en Colombia cerró con un precio de $4.200, según datos de Set-FX suministrados por Credicorp Capital, un registro que no se veía desde inicios de febrero y que es superior en $28 al cierre de ayer ($4.172).

La tasa de cambio estuvo sometida a presiones alcistas, de manera que mostró una curva al alza la mayor parte la jornada y registró un máximo de $4.210 al mediodía, aunque también tocó un mínimo de $4.170 una hora después de la apertura.

El Banco Itaú anticipó esta mañana que el peso colombiano operaría con lateralidad en un rango entre $4.140 y $4.200 y destacó que no se está viendo “un descuento adicional por los ruidos del cambio del ministro de Hacienda”.

Los precios del petróleo continuaron marcando pérdidas del 0,8 % que llevaron el WTI a una cotización de US$69,35 y el Brent a US$72,72. Sin embargo, al cierre de la semana el crudo muestra ganancias, impulsado por el endurecimiento de las sanciones de EE. UU. contra Venezuela e Irán.

En Estados Unidos se conoció que la confianza del consumidor se ubicó en 57 puntos para marzo, un mínimo de más de dos años, tras un registro de 64,7 puntos en febrero. Los analistas atribuyeron la dinámica a la ansiedad en torno a los nuevos aranceles.

En Colombia, un informe del Banco de Bogotá advirtió que el nuevo ministro de Hacienda, Germán Ávila, difícilmente logrará que su gestión tenga efectos significativos en las finanzas públicas, “dado que la poca experiencia en varios cargos clave impide vislumbrar una mejora relevante”.

Cierre de TES

•Los TES de 2026 finalizaron en 9,409 %, mientras que el cierre previo fue de 9,281 %.

•Los TES de 2028 cerraron en 10,449 %, mientras que el dato anterior fue de 10,421 %.

•Los TES de 2033 terminaron en 12,180 % y la jornada previa finalizaron en 11,975 %.

•Los TES de 2050 cerraron en 13,000 % y la jornada previa terminaron en 13,067 %.

Fuente: Valora

¿Cómo ganar mensualmente grandes sumas de dinero si se hace por medio de CDT?

Si ha pensado en invertir en CDT, con el fin de tener un ingreso extra y que sea seguro, pero quiere que el monto no sea bajo, debe de analizar las siguientes recomendacione

Bbva Colombia dice que un CDT, Certificado de Depósito a Término, es un producto financiero que permite a las personas depositar una cantidad de dinero en una entidad bancaria por un tiempo determinado.

A cambio, el banco paga un rendimiento fijo al finalizar el plazo, conocido como intereses. En otras palabras, es una herramienta de ahorro e inversión ideal para quienes buscan una forma segura y rentable de obtener ganancias con su dinero.

Si ha pensado en invertir en CDT, con el fin de tener un ingreso extra y que sea seguro, pero quiere que el monto no sea bajo, debe de analizar las siguientes recomendaciones: Si por ejemplo quiere saber cuánto hay que invertir en un CDT para recibir $1 millón al mes, lo mismo para recibir $50 millones y $100 millones, debe de poner la suma total de $120 millones, $6.000 millones y $12.000 millones respectivamente.

Juan Pablo Vieira, CEO de JP Tactical Trading, dijo que esta inversión es para un perfil “muchos más conservador”, debido a que en este momento no es “muy atractivo” hacer inversiones en CDT, debido a que han caído “bastante” en el último periodo, cuando antes tenían rentabilidades de 17%.

Pero si por ejemplo quiere ser más prudente, ya que la tasa del CDT se mueve cada mes, y desee ganar $1 millón al año, debe invertir $10 millones, para recibir $50 millones debe meter $500 millones anual y para ganar $100 millones la suma ascienda a $1.000 millones. Todo esto con la tasa E.A. de 10% en promedio.

Frente a este panorama Juan David Ballén, director de análisis y estrategia de Aval Casa de Bolsa, recomienda hacer la inversión de un año ya que “pocas veces se ha visto que las rentabilidades sean de doble dígito, y es probable que las tasas de interés de corto plazo desciendan al mismo tiempo que el recorte de tasas del Banco de la República”.

Por otro lado, Jhon Torres Jiménez, docente de la Uniagustiniana y analista económico de Native Capital Management, pintó el panorama en que la tasa efectiva anual sea 12%, que sería como un promedio actual.

Torres dijo que para recibir $1 millón mensual (neto) se necesitaría invertir aproximadamente $100 millones, para recibir $50 millones mensual necesitaría invertir aproximadamente $5.000 millones y para recibir $100 millones mensual se requeriría aproximadamente $10.000 millones.

“Invertir en este tipo de activos es válido en un contexto de tasas altas y si el perfil es conservador. No es la opción más rentable del mercado, pero es estable y confiable”, recordó Torres. Al igual que el docente de la Uniagustiniana, Diego Palencia, vicepresidente en Investigación y estrategia de Solidus Capital Banca de Inversión, dijo que los CDT “es un producto exitoso”, pero que es “difícil mantener capital con tasas tan bajas”.

Fuente: La Republica

Para el Grupo Aval el gravamen del 4x1.000 en el sistema es un impuesto antitécnico

Luis Carlos Sarmiento Gutiérrez, presidente de la junta directiva de grupo aval, habló de temas clave, como la expectativa que se tiene con la reducción de tasas del Emisor

El Grupo Aval celebró este viernes su Asamblea General de Accionistas en donde presentaron los resultados de su gestión para el ejercicio de 2024, con un crecimiento de 37,4% en utilidades consolidadas reflejadas en $1 billón.

En la cita, en la que estuvo Luis Carlos Sarmiento Angulo, a pesar de su retiro, se aprobaron sin contratiempos las propuestas de pago de dividendos a los accionistas y también la conformación de una nueva Junta Directiva para el periodo entre el 31 de marzo de 2025 y el 1 de abril de 2026.

En el encuentro, Luis Carlos Sarmiento Gutiérrez, presidente de la Junta Directiva del conglomerado financiero, también entregó más detalles sobre las perspectivas que tiene la entidad en temas claves como la política de reducción de tasas de interés, los pagos inmediatos, finanzas abiertas y le eliminación del impuesto del 4x1.000.

El banquero aseguró que “no ve un problema estructural en el sistema financiero, toda vez que en Colombia los bancos están muy bien capitalizados” y agregó que las utilidades de la entidad deberían ser el doble.

¿Cómo fueron los resultados del ejercicio de 2024?

Es innegable que hay un aspecto muy positivo y es que pasamos de una utilidad a nivel de Grupo Aval de $773.000 millones a una de $1 billón. Por el otro lado, ese incremento en la utilidad está compuesto, primero, de un mejor margen financiero proveniente de los bancos y eso realmente se debe a que bajaron en algo las tasas del Banco de la República.

El margen financiero viene de un costo financiero que tiene que ver con el Banco de la República y de lo que se le cobra a los deudores. ¿Qué pasó entonces? En la medida en que empezaron a subir las tasas el año anterior (2023) y que lo hicieron vertiginosamente, los bancos estaban ya metidos en deudas a tasas fijas que no podían cambiarle, en concreto, los créditos de consumo no le podían cambiar la tasa en la mitad del contrato a su deudor.

Ya han ido venciéndose esos créditos y entonces se vuelven a otorgar a nuevas tasas en la medida en que bajan un poquito los costos de fondos, eso incrementa el margen y eso le da más oxígeno.

¿Y por el otro lado?

Aquí nuestras empresas del sector real que son deudoras, como Promigas o las concesiones, también se ven muy afectadas cuando las tasas están altas porque son deudores, entonces cuando bajan las tasas eso nos da también utilidades. Esas son las razones que subieron nuestras utilidades, pero mi idea es que tendríamos que estar más o menos en el doble de esas utilidades hacia el futuro.

¿Qué está pasando con la directriz sobre el 4x1.000? 

El 4x1000 es el impuesto más antitécnico que puede haber en Colombia y es un impuesto en el que, por un lado, nosotros decimos que queremos acabar la economía del efectivo, pero por el otro lado, con el 4x1.000 se ahuyenta a muchas personas.

Pero también cuando uno dice, pues quitemos el 4x1000 toca ver el hueco que se arma y ese hueco quién lo cierra en este momento.Entonces, ese es uno de esas sin salidas en los que, si usted me preguntara a mí, el 4x1000 no tendría ninguna razón para existir.

Es un impuesto, inclusive, a los ingresos más que a las utilidades, porque una persona que tiene que pagar un impuesto sobre su efectivo, al final nadie está teniendo en cuenta los gastos que esa misma persona tiene. Entonces, eso me parece antitécnico. Pero también debo decir, en este momento, los veo tan amarrados de manos que no sabría qué pudieran hacer.

¿Qué esperan de la decisión de tasas de marzo?

Me preguntaron eso hace unos días y dije que yo creía que de pronto, viendo la reversión en la tendencia en la inflación, el Banco de la República se había quedado sin oxígeno para seguir bajando tasas. Pero, de pronto la bajan 25 puntos básicos. Vamos a ver qué pasa.

¿Y para final de año?

Mucho va a depender en qué termina la inflación. Si la inflación de verdad termina en 5%, digamos, o en 4.5%, pues yo esperaría una tasa del Banco de la República máximo de 7.5%, pero si está por arriba, pues va a ser muy difícil que la bajen mucho más del nivel de 9.8%.

¿Qué esperan para la llegada de Bre-B?

En Bre-B estamos trabajando muy de la mano del Banco de la República. Nosotros queremos ser el piloto del Banco de la República. Estamos muy interesados en ser parte de eso. Estamos interesados en el servicio que se le va a poder ofrecer a los cuentahabientes colombianos.

¿Y finanzas abiertas?

Seguiremos cumpliendo las regulaciones y estudiando cómo podemos sacar provecho.

Fuente: La Republica

Germán Ávila debuta en la junta directiva del Emisor para revisar las tasas de interés

Más de 80% de los expertos consideran que el Banco de la República recortará las tasas 25 puntos básicos, quedando en 9,25%

El Banco de la República celebrará hoy una nueva reunión de su Junta Directiva, donde se definirá si siguen congeladas, o no las tasas de interés. Ante esta decisión, distintos analistas proyectan una tasa de referencia entre 9% y 9,5%.

Pero hay otras novedades en la segunda reunión del año para conversar sobre las tasas de interés y es que debutará el recién nombrado ministro de Hacienda, Germán Ávila en la junta directiva del Emisor.

Otro punto a destacar es que será la primera vez que Laura Moisá y César Giraldo votarán en una reunión de tasas, pues asumieron su rol en la junta a finales de febrero.

Según un sondeo realizado entre diversas entidades bancarias y centros de pensamiento, liderado por Anif, entre 80% y 85% de los expertos estiman que el Emisor optará por un recorte de 25 puntos básicos, llevando la tasa a 9,25%. Entre quienes prevén esta reducción se encuentran el Banco de Occidente, Bbva Research, Corficolombiana, Itaú y otros.

El resto de los encuestados considera que el banco central mantendrá la tasa en 9,50%, argumentando la necesidad de prudencia ante la incertidumbre fiscal y las recientes modificaciones en la composición de la Junta Directiva. Este es el caso de Credicorp Capital, que sostiene que todavía hay factores de riesgo que justifican la estabilidad de la tasa.

Por su parte, Citi, a través de su encuesta mensual, identificó que la media entre los encuestados sitúa la tasa en 9,26%, con una perspectiva de flexibilización de la política monetaria a partir de marzo. Entre los más optimistas, Alianza prevé una reducción mayor hasta 9,00%, mientras que Positiva y Acciones y Valores se alinean con la previsión de estabilidad.

La Encuesta Mensual de Expectativa de Analistas Económicos del Banco de la República, en cambio, señaló que los encuestados esperan un recorte de hasta 9,28% para marzo y un cierre del año con la referencia en 7,73%. Esta estimación sugiere que el Emisor adoptaría un enfoque más gradual en la reducción de tasas, condicionado por el control de la inflación y la evolución de las condiciones económicas.

Según Carolina Monzón, gerente de Investigaciones Económicas de Itaú Colombia, un factor relevante para tener en cuenta en la votación es la llegada de tres nuevos miembros a la Junta Directiva del Banco de la República, dos de ellos designados por el presidente Gustavo Petro, junto con la reciente posesión del nuevo ministro de Hacienda, Germán Ávila. Estas incorporaciones podrían influir en la decisión final y en la dirección de la política monetaria en los próximos meses.

César Pabón, jefe de Investigaciones económicas de Corficolombiana, explicó que la tasa de interés del Emisor actúa como un referente para las tasas de interés del mercado, influyendo en el costo del crédito para los hogares y las empresas. “Si el Banco de la República reduce en 25 puntos básicos la tasa de interés, esto debería traducirse, en unos meses, en una reducción de las tasas de crédito hipotecario, de consumo e incluso de tarjetas de crédito”, señaló. Agregó que este efecto es especialmente relevante para las pequeñas y medianas empresas, que enfrentan tasas más altas por su mayor nivel de riesgo.

Daniel Velandia, jefe de Estudios y economista jefe de Credicorp Capital, advirtió que la decisión será compleja y que lo prudente sería dejarla en 9,50%. “La inflación de febrero tuvo en su composición la demostración de la materialización de unos riesgos al alza por el salario mínimo y por los precios del gas. Esto puede seguir afectando la inflación a corto plazo”, y dijo que el voto de la economista Olga Lucía Acosta será determinante.

La inflación es un factor clave en la política monetaria del Banco de la República, ya que influye directamente en el poder adquisitivo de los hogares y en el costo del crédito.

Bancolombia estima que la inflación de marzo será de 0,7% mensual, ubicando la inflación anual en 5,26%. Itaú adviertió que la inflación sigue siendo elevada, con una inflación de servicios de 7,2% y expectativas de cierre de año en 4,5%.

Por su parte, el Banco de Occidente señala que la inflación básica ha mostrado señales de desaceleración, situándose en 4,90% en febrero, aunque las expectativas de inflación para el cierre de 2025 subieron a 4,51%.

Fuente: La Republica