Febrero 09 de 2024

 

Precio del dólar cae a la espera de revisión del dato de inflación en Estados Unidos

Los operadores ven ahora 61% de probabilidades de que se produzca un recorte de las tasas de interés en mayo

El precio del dólar inicia el viernes con los inversionistas atentos a la revisión del dato de inflación de Estados Unidos que se conocerá durante la mañana y que podría tener un impacto en las decisiones de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.

La moneda estadounidense arrancó la sesión con un precio promedio de $3.947,67, $7,01 por debajo de la Tasa Representativa del Mercado, que para hoy está en $3.954,68. Sobre las 8:05 de la mañana, el mínimo que se había alcanzado era de $3.944, mientras que el máximo era de $3.950.

Durante la semana, la divisa operó con cierta estabilidad después de la fortaleza que mostró el viernes pasado tras los datos de empleo en Estados Unidos, que reforzaron la idea de la Fed de que aún hay espacio para no iniciar con las reducciones en el tipo de referencia.

Cuatro funcionarios del banco central sugirieron el miércoles que no ven un caso urgente para reducir las tasas de interés. La gobernadora Adriana Kugler, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, el jefe de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y Thomas Barkin, de Richmond, no se comprometieron sobre cuándo el banco central estadounidense puede comenzar a relajar su política monetaria, según reseñó Bloomberg.

"En algún momento, el continuo enfriamiento de la inflación y los mercados laborales puede hacer que sea apropiado reducir el rango objetivo para la tasa de fondos federales", dijo Kugler en la Brookings Institution en Washington.

Reuters reportó los operadores ven ahora 61% de probabilidades de que se produzca un recorte de las tasas de interés en mayo, según la herramienta Fedwatch de CME.

"Los mercados terminaron el año pasado esperando 150 puntos básicos de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año y, a pesar de haber aumentado brevemente a 175, ahora se acercaron más a 125. Si bien es probable que todavía fluctúe más antes de que el banco central comience el proceso de flexibilización, eso marca un cambio significativo que ha impulsado al dólar", consideró Craig Erlam, analista senior de Oanda Markets.

El mercado del petróleo va camino a una ganancia semanal, después de la incertidumbre que generó la decisión de Israel de rechazar una propuesta de cese al fuego a Gaza, en medio de los intentos de Estados Unidos de reducir las tensiones en Oriente Medio.

"Con palabras como 'ninguna parte de la Franja de Gaza será inmune a la ofensiva israelí', no fue difícil para los participantes en el mercado del petróleo concluir que, sin tener en cuenta la paz, la prima por el conflicto no se ha reflejado lo suficiente en el precio", dijo John Evans, analista de PVM, a Reuters.

Los futuros del crudo Brent caían 0,3%, a US$81,3 el barril, mientras que los futuros del crudo WTI estadounidense retrocedían 0,20%, a US$76,07 el barril.

Netanyahu dijo que no ve "otra solución que la victoria total", y las amenazas de Irak de retirar el apoyo a la coalición liderada por Estados Unidos aumentaron las tensiones, agregó Bloomberg.

Fuente: La Republica

Cementos Argos lanzó nueva oferta para readquirir acciones por $40.000 millones

La cementera dijo que esta oferta contempla recompras de acciones ordinarias por hasta $32.128 millones y de preferenciales de hasta $7.872 millones

Cementos Argos anunció un nuevo paso en su plan de recompra con el que busca recuperar el valor de sus acciones en la Bolsa de Valores de Colombia, con la puesta en marcha del mecanismo independiente bajo la modalidad de construcción de libro de ofertas que dio a conocer la semana pasada.

La cementera dijo que esta oferta contempla recompras de acciones ordinarias por hasta $32.128 millones y de preferenciales de hasta $7.872 millones. Las aceptaciones se recibirán del 12 al 14 de febrero.

La modalidad anunciada permite recopilar las órdenes de compra de los inversores para determinar cuál es el precio óptimo de las acciones. En el caso de Cementos Argos, la compañía explicó que este mecanismo les permitirá a los interesados en participar "especificar no solo el número de acciones que están dispuestos a vender sino el precio al que están dispuestos a hacerlo".

Con esta información, se determina el precio final al que se deben recomprar las acciones. La encargada de realizar el proceso será la Comisión que designó la Junta Directiva para llevar adelante el programa de readquisición.

Vale resaltar que hasta la semana pasada, la compañía ha recomprado alrededor de $70.000 millones en acciones, lo que representa 56% del programa aprobado por $125.000 millones. El porcentaje restante se ejecutará antes del 31 de marzo.

Fuente: La Republica

El Grupo Sura anunció la renuncia de Jaime y Gabriel Gilinski a su Junta Directiva

Hoy el Grupo de Inversionistas de Suramericana informaron la decisión de los miembros sobre la salida de sus cargos en la Asociación

Sura anunció la renuncia de Jaime Gilinski Bacal y Gabriel Gilinski Kardonski a la Junta Directiva. Hoy el Grupo de Inversionistas de Suramericana informaron la decisión de los miembros sobre la salida de sus cargos en la Asociación.

Según comunicó a la Superintendencia Financiera, por medio de una información relevante, las renuncias tienen efecto inmediato desde su presentación, por lo que se efectuó la salida de Jaime y Gabriel Gilinski.

Esta semana también se concretó finalmente el intercambio de acciones entre el Grupo Empresarial Antioqueño, GEA, y el Grupo Gilinski. Con esta movida, las compañías del Sindicato Paisa salieron por completo de su participación en el Grupo Nutresa, mientras que Jaime Gilinski y sus socios árabes entregaron parte de las acciones que tenían en Grupo Sura y de la llamada Sociedad Portafolio.

Sura entregó la totalidad de su participación en Nutresa a cambio de acciones ordinarias de ella misma. En total, recibió 129,95 millones de títulos. Sin embargo, tal como se decidió en la Asamblea de Accionistas de noviembre, los “derechos económicos y políticos correspondientes a estas acciones estarán suspendidos y se generará una disminución en el número de acciones en circulación de la sociedad”. Esto, además, cumple con lo que establece el Código de Comercio.

Además, hay que tener en cuenta las decisiones de Argos sobre su participación en esta empresa. En el caso de esta compañía, que también entregó la totalidad de su participación en Nutresa, recibió 36,07 millones de títulos de Sura, que se sumaron a los 130 millones que ya tenía.

Fuente: La Republica

Banco Davivienda rompe con sequía de emisiones de seis años en la Bolsa de Valores

La entidad financiera aprobó la emisión de 48 millones de acciones en la bolsa de valores, una medida que no se veía desde 2018

El Banco Davivienda anunció esta semana que su asamblea aprobó una nueva emisión de acciones, con lo que se romperá una sequía en la Bolsa de Valores de Colombia que no veía un movimiento de este tipo desde 2018.

Las últimas las habían realizado Celsia y Grupo Energía Bogotá, en 2018. Anteriormente, estuvo Preferencial Bancolombia, en 2014; Cementos Argos, en 2013, El Cóndor y Carvajal Empaques, en 2012; y en 2011 con la misma Davivienda, Grupo Nutresa, las preferenciales de Grupo Sura, Ecopetrol y el Grupo Éxito. 

“Gracias a los programas de emisiones de acciones entre 1999 y 2011, el mercado accionario pasó de tener 120.000 accionistas, casi todos concentrados en Bavaria, a tener un millón de personas. La emisión de acciones hace que lleguen nuevos accionistas. Cuando hay una emisión de acciones primarias, los accionistas compran sin comisión porque esta la paga el emisor”, explicó Andrés Moreno, analista bursátil.

Agregó que este puede ser un nuevo ciclo, pues hace seis años no habían emisiones. “Estamos viendo algo nuevo en un momento complicado, en 2010, Davivienda hizo lo mismo después de una crisis financiera que hubo a nivel mundial en 2009 y les fue muy bien”, añadió.

En el caso específico de la entidad bancaria, en la asamblea que lideró su presidente Javier Suárez, se aprobó un programa de emisión de acciones ordinarias y preferenciales con un cupo global de 48 millones de títulos. Estos, según se dijo, podrán ser colocados en una o varias emisiones, de manera individual o simultánea, y tendrán un valor nominal de $180 cada una.

Sebastián Toro, fundador de Arena Alfa, explicó que este es un valor nominal y que el precio de la acción aún no está constituido, por lo cual aún falta esperar más detalles sobre el movimiento.

Aunque Davivienda , que tiene presencia en seis países y más de 20 millones de clientes digitales, no ha informado los objetivos específicos de la nueva emisión, los analistas consideran que podrían ir desde la flexibilidad financiera, permitiendo la obtención de capital adicional; hasta responder a la necesidad de capitalización o la entrada de flujo de caja por la venta de la participación que tenía en Sura Asset Management.

Fuente: La Republica

Con corte a noviembre de 2023, la deuda externa total repuntó hasta 56,1% del PIB

Los compromisos externos sumaron US$193.908 millones. El 31,1% corresponde al gasto público mientras el restante es privado

El Banco de la República entregó este jueves el balance sobre el comportamiento de la deuda externa del país, con corte a noviembre.

Según el Emisor, para el decimoprimer mes de 2023 la deuda externa total sumó US$193.908 millones lo que equivale a 56,1% del PIB, repuntando luego de dos meses estables en 55,1%.

De este porcentaje, 31,1% corresponde a la deuda pública y el restante, de 24%, le pertenece al sector privado.

De esta forma, el dato de la deuda externa repuntó a niveles de agosto, cuando fue de 56,7% del PIB, por debajo del récord de 57%, el más alto durante el año pasado.

Fuente: La Republica

¿Qué probabilidad hay de un nuevo recorte de tasas del Banco La República en febrero?

Para este mes, El Emisor no tiene programado tomar una decisión sobre política monetaria, pero el exministro Ocampo propuso hacer un recorte extraordinario

Luego de que el Dane reveló que la inflación se siguió moderando en enero, por décimo mes seguido, a una tasa de 8,35%, los analistas voltearon a ver hacia las tasas de interés del Emisor.

El primero en reaccionar fue el ministro de Hacienda, Ricardo Bonilla, quien hizo un llamado a la Junta Directiva del Banco de la República, para bajar las tasas de interés. “La inflación de los hogares pobres sigue siendo la más baja, eso significa que están recuperando en mayor medida el poder adquisitivo”, dijo.

A este llamado se unió su predecesor, el exministro José Antonio Ocampo, pero en un tono más duro. Sugirió que el Banco de la República debería hacer un recorte extraordinario en la reunión de este mes y a un ritmo más acelerado, de 50 puntos básicos.

“Excelente la baja de la inflación en enero, virtualmente por encima de todos los pronósticos. El Banco de la República debería hacer una reducción extraordinaria de la tasa de interés este mes, incluso más ambiciosa que las dos últimas, de 50 puntos”, señaló el exministro.

Sin embargo, el mismo gerente del Emisor, Leonardo Villa, dijo ayer que el recorte de tasas demasiado rápido sería peligroso.

Cabe señalar que, aunque la Junta del Emisor, se reúne todos los meses del año, solo toma una decisión sobre tasas de interés en ocho reuniones, al inicio y al final de cada trimestre. Esto quiere decir que para febrero no se tiene proyectada una decisión sobre los tipos, por lo que la tasa de 12,75% irían hasta marzo.

Analistas se refirieron a la propuesta del exministro Ocampo de un posible recorte este mismo mes. “Eso ha aplicado en momentos muy particulares y no creo que en esta oportunidad vaya a tener asiento esta propuesta y más bien van a preferir esperarse hasta marzo. Lo que sí puede suceder es que ese mes se dé un recorte más fuerte. Nosotros esperamos que sea de, al menos, 50 pbs, pero puede ser de incluso 75 o hasta 100 básicos”, dijo David Cubides, director de Investigaciones Económicas de Alianza Valores.

A su vez, Adrián Garlati, director de la carrera de Economía de la Universidad Javeriana, dijo que “es muy difícil el recorte de tasas (este mes) porque, más allá de que esté bajando la inflación, hay todavía bastante incertidumbre sobre cuál va a ser el comportamiento por el resto del año. Hay que acordarse de que el objetivo del Banco de la República es llegar a 3% y no tiene pensado que se llegue tan rápido a esa meta, porque, incluso, aumentaron la proyección para este año”. Desde Scotiabank Colpatria, el economista principal, Sergio Olarte, tampoco vio como una opción esta propuesta de Ocampo. “No es algo que se vea tan viable, ya que la institucionalidad en el Banco de la República es muy fuerte y llamar a una junta extraordinaria para tomar decisiones sobre tasas de interés seria mandar una señal de preocupación sobre la actividad económica y no parece que esos sean los mensajes que está mandando el Banco de la República, el Banco ha pensado que se necesita una desaceleración importante para poder bajar la inflación”, explicó Olarte.

Proyecciones en recortes de las tasas

Aunque, en general, los analistas no prevén una decisión extraordinaria sobre las tasas en febrero, sí están de acuerdo en una reducción más fuerte en la próxima reunión del Emisor. Juan David Ballén, director de análisis y estrategia de Casa de Bolsa, proyecta un recorte de 50 puntos básicos; David Cubides, de Alianza Valores, prevé “que sea de, al menos, 50 pbs, pero puede ser de incluso 75 básicos o hasta 100”. Sergio Olarte, de Scotiabank Colpatria también señala que la reducción podría ser de 75 puntos o inclusive, 100 puntos básicos. Adrián Garlati de la U. Javeriana fue un poco más mesurado y señaló un recorte de 25 o 50 pbs.

Fuente: La Republica